ارتفعت أسعار العقود الآجلة للنفط يوم الاثنين مع ارتفاع تكلفة شراء النفط في المستقبل مع إعلان المملكة العربية السعودية عن رفع أسعار الخام لشهر يونيو لمعظم دول العالم.

وذلك بعد تصاعد التوترات بين إسرائيل والشرق الأوسط وتراجع فرص التوصل إلى وقف وشيك لإطلاق النار في قطاع غزة مما زاد من احتمالات اتساع رقعة الصراع بين إسرائيل وحماس في المنطقة الغنية بالنفط.

سعر تداول النفط: الوقت المناسب لتداول النفط

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 43 سنتًا أو 0.5% لتصل إلى 83.39 دولار للبرميل بحلول الساعة 1300 بتوقيت جرينتش. كما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي أيضًا، حيث ارتفعت 51 سنتًا أو 0.7% لتصل إلى 78.62 دولارًا للبرميل.

وكان كلا العقدين قد سجلا أكبر خسارة أسبوعية لهما في ثلاثة أشهر في الأسبوع السابق، حيث انخفض خام برنت بأكثر من 7% وخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 6.8% على خلفية بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة والتكهنات بشأن توقيت خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

اتجاهات تداول النفط: شل تكسب المليارات من تجارة النفط الخام

على الرغم من محادثات السلام المتعثرة التي خفضت لفترة وجيزة علاوة المخاطر الجيواقتصادية لسعر تداول النفط - أي الخطر المتصور لشراء النفط - كانت هناك مشاكل في طريقها إلى الحل، حيث أفادت التقارير أن حماس تطالب بإنهاء الحرب مقابل إطلاق سراح الرهائن وقالت إسرائيل إنها تستعد لـ "أم الهجمات" في جنوب غزة، الأمر الذي بدا أنه ينذر بارتفاع جديد في سعر تداول النفط.

سعر تداول النفط: المملكة العربية السعودية تدعم السعر

ولإعطاء مزيد من الدعم لسعر تداول النفط، رفعت المملكة العربية السعودية أيضًا أسعار البيع الرسمية لخامها الذي تبيعه إلى آسيا وشمال غرب أوروبا والبحر الأبيض المتوسط في يونيو؛ وتشير هذه الخطوة إلى أن المملكة تتوقع طلبًا قويًا نسبيًا خلال الصيف الأوروبي.

في الصين، أكبر مستورد للنفط الخام في العالم، أظهرت أحدث البيانات الصادرة في مايو أن نشاط الخدمات نما بأسرع وتيرة في 15 شهرًا - مع زيادة قياسية في أسعار المدخلات - مع ارتفاع الطلبات الجديدة وتفاؤل الأعمال.

ومن شأن هذا الأمل في حدوث انتعاش مستدام في اقتصاد البلاد أن يكون عاملًا مؤثرًا في سعر تداول النفط.

سعر تداول النفط: شل تهز أسواق ماليزيا

تجري شركة شل العملاقة للطاقة محادثات لبيع أعمالها المترامية الأطراف في محطات الوقود في ماليزيا إلى شركة أرامكو السعودية، نظيرتها المملوكة للدولة، وفقًا لأربعة مصادر في هذا المجال.

وتُعد الأعمال الماليزية هي الأكبر التي تمتلكها الشركة الأوروبية الكبرى في جميع أنحاء العالم، وترى المصادر أن قيمة هذه الشركة الماليزية تصل إلى مليار دولار.

تدير شركة شل حوالي 950 محطة وقود في ماليزيا، وتأتي في المرتبة الثانية بعد شركة النفط والغاز الحكومية بتروناس.

وقال مصدر إنه من المتوقع أن تسفر المفاوضات، التي بدأت في أواخر عام 2023، عن اتفاق في وقت ما خلال الأشهر القليلة المقبلة.

وقد تم إدراج سعر تداول النفط المبدئي في المحادثات مع المصادر التي قالت إن قيمة الصفقة قد تتراوح بين 4 إلى 5 مليارات رينجت (844 مليون دولار إلى 1.06 مليار دولار).

خارج نطاق أنشطة البيع بالتجزئة، تشمل عمليات شل في ماليزيا بيع زيوت التشحيم الصناعية، وإنتاج النفط الخام والغاز الطبيعي في البحر في ساراواك وصباح، والمشاركة في مشروعين مشتركين للغاز الطبيعي المسال.

اتجاهات السلع: انزلاقات الذهب ، انخفاض النفط ، ارتفاع النحاس!

تتماشى عملية التصفية المقترحة مع جهود الشركة، تحت قيادة الرئيس التنفيذي وائل صوان، لزيادة تركيزها على الأجزاء الأكثر ربحية من أعمالها.

أعلنت شركة شل مؤخرًا عن خطط لبيع حوالي 500 محطة وقود على مدار العامين المقبلين، وسط تعديل وزاري يشمل أيضًا بيع مصفاتها ومجمع البتروكيماويات في سنغافورة.

وقال إن بيع محطة الوقود الماليزية هو جزء من خطوة أكبر، وهي حلقة أخرى في "سلسلة من الأصول" التي "تتخلى عنها الشركة أو تتخلص منها"، في إشارة إلى مصفاة التكرير التابعة لها في جزيرة بوكوم على الجانب الآخر من سنغافورة والتي تخدم الشبكة.

سعر تداول النفط: معركة أرامكو السعودية

ومع ذلك، لا تمتلك أرامكو السعودية محطات وقود في ماليزيا، ولكنها تمتلك موطئ قدم قوي في المنطقة والعالم، حيث تمتلك حصة 50% في مصفاة بينغرانغ في جوهور التي تبلغ طاقتها 300 ألف برميل يوميًا في جوهور، وهي مشروع مشترك مع بتروناس يخدم الأسواق المحلية وأسواق التصدير أيضًا.

تدير أرامكو أيضًا محطات وقود في المملكة العربية السعودية، كما تدير أرامكو محطات وقود في موطنها المملكة العربية السعودية، ولديها مشاريع دولية مع شركة توتال إنرجي الفرنسية وشركة إس-أويل الكورية الجنوبية.

في بيان صدر يوم الاثنين، قالت شركة شل النفطية الكبرى إنها وافقت على بيع حصتها في وحدة جنوب أفريقيا للتكرير والبتروكيماويات - شل داونستريم إس إيه (SDSA) - كجزء من مراجعة أعمالها في العديد من البلدان.

وقالت شل في بيان لها: "إن قرار إعادة تشكيل محفظة أعمالنا في مجال التكرير والبتروكيماويات والتخلص من حصتنا في شركة SDSA لم يُتخذ باستخفاف".

لم يحدد الإعلان متى سيتم التخارج.

سعر تداول النفط: هل ستغادر شل السعودية؟

شركة SDSA هي مشروع مشترك بين شركة شل جنوب أفريقيا وشركة ثيب للاستثمار، وهي شركة لتمكين السود نتجت عن تصفية شل من شركتي شل جنوب أفريقيا للتسويق وشل جنوب التكرير قبل عقد من الزمان: تمتلك شركة Thebe حصة 28% من الأسهم.

لن تتأثر عمليات شل الأخرى في أفريقيا بهذا التصفية. في حين أن شل ستغادر جنوب أفريقيا بعد أكثر من قرن من الزمان في البلاد، إلا أنها ستظل نشطة في جنوب أفريقيا: لا تزال عمليات التنقيب البحرية لشركة شل مستمرة.

عارض الناشطون البيئيون جهود الشركة في التنقيب البحري، كما واجهت شركة النفط الكبرى تحديات من خلال المحكمة.

وشددت شل على أنها تخطط للإبقاء على تشغيل SDSA أثناء عملية سحب الاستثمارات و"الاحتفاظ بعلامة شل التجارية في المنطقة"، ولكن لم يتسن الحصول على تعليق فوري من المتحدث باسم شركة ثيب.

وتشمل عملية التصفية الأصول المركزية لشركة SDSA، وهي المصفاة في ديربان، وهي أكبر مصفاة في جنوب أفريقيا، وأول مصفاة تعمل على نطاق تجاري كامل.

منذ أوائل عام 2022، تم إغلاق المصفاة بعد أن قررت شركة شل وشريكتها في المشروع المشترك المملوكة مناصفةً مع شركة بريتيش بتروليوم تجميد الإنفاق الرأسمالي وسط أزمة متزايدة في صناعة الطاقة التي أثارها ارتفاع الأسعار في أعقاب جائحة كوفيد-19.

وفي وقت سابق من ذلك العام، تسببت الفيضانات الغزيرة التي اجتاحت المنطقة في وقت سابق من ذلك العام، والتي أودت بحياة ما يقرب من 400 شخص في ذلك العام، في إلحاق الضرر بالمصنع الذي كان يوفر حوالي 35% من طاقة التكرير في البلاد.

وقد أدى الإغلاق إلى تفاقم الضغوط الناتجة عن تقلبات أسعار تداول النفط وقدرة جنوب أفريقيا على إيجاد الطاقة.

وكان صندوق الطاقة المركزي المملوك للدولة قد أعرب مؤخرًا عن اهتمامه بشراء شركة سابريف، التي تبلغ طاقتها الاسمية 180 ألف برميل يوميًا، استجابةً لمخاوف أمن الطاقة.

ولكن يوم الاثنين، قالت مسؤولة في قطاع الطاقة إن الطرفين وقّعا اتفاقية عدم إفصاح، وأنها لا تستطيع التعليق.

سعر تداول النفط: صناعة البترول في جنوب أفريقيا

والآن، أصبحت جنوب أفريقيا مستورداً صافياً للمنتجات البترولية المكررة. كما أضرت عمليات الإغلاق بأمن الطاقة الوطني. فقد أُغلقت كل من شركة سابريف وثاني أكبر مصفاة في ديربان، إنريف. ولا تزال عمليات الإغلاق تؤثر على سعر تداول النفط.

عندما تجتمع صناعة النفط هذا الأسبوع في هيوستن لحضور مؤتمرها السنوي لعرض مشاريع ومعدات الطاقة البحرية، فإن الاكتشافات الكبيرة التي تحققت في الأشهر الـ 18 الماضية في غيانا وناميبيا وساحل الخليج الأمريكي ستحتل مركز الصدارة.

وقد أدت طفرة النفط الصخري في الولايات المتحدة، التي جلبت النفط الوفير والرخيص إلى السطح، بالإضافة إلى الخسائر المالية المشهورة من التكاليف المتراكمة في المشاريع البحرية السابقة، إلى إزاحة المياه العميقة إلى الخلف في هذه الصناعة.

سعر تداول النفط: مسرحيات المياه العميقة

وعلى الرغم من ذلك، توصف أحدث حقول المياه العميقة بأنها جذابة بسبب إنتاجها على المدى الطويل، وانخفاض تكاليف التعادل، والموارد الكبيرة التي يمكن استغلالها، وانخفاض بصمتها الكربونية، وفقًا لبابلو ميدينا، رئيس المشاريع الجديدة في Welligence.

وقال لي مدينا: "عادت المياه العميقة إلى الموضة من جديد". وأشار إلى أن هذا الاهتمام المتجدد يساعد في دفع سعر تداول النفط.

من المتوقع أن يرتفع الإنفاق على عمليات الحفر في المياه العميقة الجديدة كليًا الآن إلى أعلى مستوى له منذ 12 عامًا في عام 2024، حيث من المتوقع أن يصل الإنفاق الرأسمالي الذي يغذيه الإنفاق على حقول المياه العميقة الجديدة والقائمة إلى 130.7 مليار دولار بحلول عام 2027، بزيادة تقارب 30% عن عام 2023، وفقًا لشركة Rystad Energy الاستشارية.

وأضاف جيمس ويست، وهو مدير إداري أول في شركة إيفركور المالية: "ستكون عودة العمليات البحرية في المياه العميقة موضوعاً رئيسياً في معرض OTC، وستكون ناميبيا حديث المعرض.

لن يكون هذا هو التطور الوحيد من نوعه قبالة الساحل الغربي لأفريقيا الذي يستعد للتأثير على سعر تداول النفط.

وقال مات هيل، نائب رئيس قسم أبحاث سلسلة التوريد في ريستاد في منتدى ريستاد للطاقة في هيوستن هذا الشهر، إنه مع تداول سعر النفط بأكثر من 70 دولاراً للبرميل اليوم، يتوقع منتجو الطاقة الآن استرداد استثماراتهم التي تقدر بمليارات الدولارات في المياه العميقة في غضون ست سنوات أو أقل. وهذا وقت قصير، نظراً لأن عمر آبار المياه العميقة يفوق بكثير عمر آبار المياه العميقة في الصخر الزيتي.

كما حفزت التكنولوجيا والاكتشافات الجديدة المزيد من الإثارة في مجال التنقيب البحري: فقد قدرت شركة النفط البرتغالية Galp Energia مؤخرًا أن حقل موبان قبالة ناميبيا يحتوي على ما يصل إلى 10 مليارات برميل من النفط.

ومن المثير للاهتمام أن التكنولوجيا الحالية أدت إلى إنجاز أول منصة في العالم تتعامل مع ضغوط عالية تصل إلى 20,000 رطل لكل بوصة مربعة - مشروع Anchor التابع لشيفرون وتوتال إنرجييز في خليج المكسيك، قبالة ساحل لويزيانا.

وتوشك منصة Anchor على بدء الإنتاج، ومن المتوقع أن تبلغ ذروتها عند 75,000 برميل يوميًا وأن تعمل لمدة 30 عامًا.

يُظهر قطاع ستابروك في غيانا في منطقة ستابروك في المياه البحرية للبلاد أنه يمكن أن ينتج في المياه العميقة التنافسية الرخيصة مع أفضل المياه العميقة في العالم.

في السنوات الست القادمة، سيتم إنتاج أكثر من نصف مواردها القابلة للاستخراج بسعر تعادل لتداول النفط يقل عن 30 دولارًا للبرميل.

وتحسب Rystad أن هذا يعادل تقريبًا تكلفة التعادل لحوالي 80% من الموارد القابلة للاستخراج في المياه العميقة في النرويج.

يؤدي الاهتمام المتزايد بالتنقيب في المياه العميقة إلى تعزيز مستويات العطاءات والمكاسب لمقاولي الحفر البحري، حيث تتجاوز الأسعار اليومية لبعض السفن الآن 500,000 دولار، وتطول فترات العمل مع تضاؤل إمدادات السفن.

ووفقًا لما ذكره ليزلي كوك، محلل سلسلة التوريد في مجال التنقيب والإنتاج في وود ماكنزي، "نحن ندخل فترة النشوة هذه على مدار الـ 18 شهرًا القادمة، حيث ستستقر سوق (منصات التنقيب في المياه العميقة)" - في إشارة إلى سوق ناضجة، ولكنها منتعشة تتحرك مع مد التطورات التي تؤثر على أسعار تداول النفط.

في المعرض السنوي لمشاريع ومعدات الطاقة البحرية الذي يستمر ثلاثة أيام هذا الأسبوع في هيوستن، من المرجح أن تكون غيانا وناميبيا وساحل الخليج الأمريكي نقاط الحديث الرئيسية - تذكيراً بالاكتشافات العميقة التي أعادت إشعال الاهتمام بمشاريع الحفر البحرية.

بعد فترة عجاف شهدها قطاع التنقيب البحري، بسبب المنافسة من النفط الصخري الأمريكي الأرخص ثمناً وتضخم التكاليف، عادت المياه العميقة بقوة.

قال بابلو ميدينا، رئيس قسم المشاريع الجديدة في Welligence، إن المشاريع الآن تجتذب علاوة على طول عمرها، وانخفاض تكاليف التعادل، وقاعدة الموارد الكبيرة، وانخفاض الانبعاثات.

وقال مدينا: "لقد عادت المياه العميقة إلى الرواج مرة أخرى. "وعندما يعود هذا النوع من الإقبال سيزيد من سعر النفط المتداول.

ستصل الاستثمارات الرأسمالية في عمليات الحفر الجديدة في المياه العميقة إلى أعلى مستوى لها منذ 12 عامًا في العام المقبل، وفقًا لبيانات شركة الأبحاث النرويجية Rystad Energy.

بحلول عام 2027، سترتفع الاستثمارات في كل من حقول المياه العميقة الجديدة والحالية إلى 130.7 مليار دولار، بزيادة 30% عن عام 2023.

وأضاف جيمس ويست، المدير الإداري الأول في Evercore: "ستكون عودة العمليات البحرية وعمليات المياه العميقة نقاشًا كبيرًا في مجال النفط الخام، وستكون ناميبيا هي النقاش حول النفط الخام".

تعمل سلسلة من الاكتشافات النفطية البحرية، الممتدة على طول الساحل الغربي لأفريقيا وفي خليج غينيا، على تغيير أساسيات معادلة أسعار تداول النفط.

وتقدر الآن فترة الاسترداد لمشاريع المياه العميقة التي تقدر بمليارات الدولارات بست سنوات، مقابل أربع أو خمس سنوات وهي الفترة الشائعة بين مشاريع المياه العميقة الصخرية البرية، وفقًا لمات هيل، نائب رئيس أبحاث سلسلة التوريد في شركة ريستاد، وهي شركة بيانات الطاقة النرويجية التي عقدت منتدى ريستاد السنوي للطاقة في هيوستن في وقت سابق من هذا الشهر.

وإلى جانب العمر الأطول، تتميز عمليات المياه العميقة بكثافة انبعاثات كربونية أقل من العديد من العمليات البرية.

ومع تشديد اللوائح التي تحيط بانبعاثات غازات الاحتباس الحراري لشركات الطاقة، فإن ذلك يجعلها مزيجًا رابحًا.

لكن الاندفاع للاستفادة من التكنولوجيا الجديدة والاكتشافات الوفيرة واضح أيضاً. تقول شركة النفط البرتغالية Galp Energia إن حقل موباني في ناميبيا قد يحتوي على ما يصل إلى 10 مليارات برميل من النفط. وكان مشروع Anchor في خليج المكسيك، الذي أعلنت عنه شركتا شيفرون وتوتال إنرجي في سبتمبر 2022، أول مشروع في العالم يعمل على عمق 20,000 رطل لكل بوصة مربعة (psi).

يمكن أن تنتج منصة Anchor قبالة ساحل لويزيانا، المقرر بدء تشغيلها قريبًا، ما يصل إلى 75,000 برميل من النفط يوميًا في ذروتها - ومن المتوقع أن تستمر لمدة 30 عامًا.

وفي الوقت نفسه، وُجد أن كتلة ستابروك قبالة ساحل غيانا يحتمل أن تكون تكاليف إنتاجها منخفضة - من بين أدنى التكاليف في المياه العميقة في العالم - حيث يقدر أن أكثر من نصف احتياطياتها يمكن استخراجها بسعر تداول للنفط أقل من 30 دولارًا للبرميل.

تتقاضى بعض شركات الحفر الآن أكثر من نصف مليون دولار في اليوم الواحد لسفينة حفر بحرية، في حين تم تمديد مدة العقود مع انخفاض عدد منصات الحفر في السوق.

يقول ليزلي كوك من شركة وود ماكنزي المتخصصة في تحليل النفط: "نحن على وشك الوصول إلى هذه الذروة خلال ال 18 شهرًا القادمة أو نحو ذلك حيث سيستقر سوق (منصات الحفر في المياه العميقة).

كان السوق في حالة تغير مستمر منذ سنوات، وسيظل كذلك. ويؤثر ذلك على سعر النفط الذي نشتريه.