كشفت استطلاعات التصنيع يوم الثلاثاء عن اختلافات صارخة في النشاط التجاري، حيث تسارع التوسع في منطقة اليورو وبريطانيا إلى أسرع وتيرة في عام تقريبًا بينما أشارت البيانات الاقتصادية إلى تباطؤ في الولايات المتحدة.
أهم أخبار الفوركس: راند ثابت ، الجنيه يصل إلى أعلى مستوياته!
وقد أصبحت مثل هذه التباينات اتجاهًا سائدًا في سوق الصرف الأجنبي، مما دفع اليورو في آسيا فوق مستوى 1.07 دولار للمرة الأولى منذ أكثر من أسبوع قبل أن يتراجع بعض الشيء إلى 1.0684 دولار.
أهم اتجاهات الفوركس: الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في بؤرة الاهتمام
من المقرر نشر الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ونفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مارس - مؤشر أسعار المستهلكين الذي يستخدمه الاحتياطي الفيدرالي لتحديد أسعار الفائدة - في وقت لاحق من هذا الأسبوع، ومن المرجح أن يكونا الأكثر أهمية في تحديد اتجاهات الأسبوع الرئيسية في سوق الفوركس.
أهم اتجاهات الفوركس: الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة
وبالنظر إلى أن هذه المقاييس هي المقاييس المستخدمة لقياس التغيير المحتمل للسياسة النقدية الأمريكية، فإنها ستكون أهم المقاييس بالنسبة للمستثمرين هذا الأسبوع.
ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية، فإن هناك إجماعًا واسع النطاق في السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول المقبل، وأنه سيتم إجراء أربعة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2019، مقارنةً ب 150 نقطة أساس متوقعة في بداية العام.
أهم اتجاهات الفوركس: تحول كبير في الأسعار
أدى التحول الكبير في التوقعات بشأن ما ستفعله أسعار الفائدة في المستقبل إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة، وبالتالي دفع الدولار للارتفاع - خاصة في أسواق الفوركس في آسيا. فعلى سبيل المثال، رفع البنك المركزي الإندونيسي أسعار الفائدة بشكل غير متوقع من أجل دعم الروبية.
أهم اتجاهات الفوركس: الين يهبط الين
ومن الاتجاهات الأخرى الرائدة في سوق الفوركس الين الياباني الذي انخفض إلى 154.9 مقابل الدولار، وهو أدنى مستوى له منذ عام 1990 في الفترة التي تسبق اجتماع السياسة الرئيسية لبنك اليابان المركزي. انخفض الين بنسبة 9 في المائة تقريبًا هذا العام حتى الآن، وهناك شعور حاد بأن كسر مستوى 155 قد يؤدي إلى تدخل السلطات اليابانية لوقف الانزلاق.
قال أحد كبار الشخصيات في الحزب الليبرالي الديمقراطي الياباني: "لا يوجد حديث صريح عن مستويات التدخل بالنسبة للين، ولكن 160 هو الخط المحدد. إذا ضعف الين إلى ذلك الحد، فسيتعين علينا أن نتصرف".
تخبرنا أوجه الضعف في اتجاهات الفوركس الأخيرة كيف تتشابك السياسة والاقتصاد بشكل وثيق.
وفي الوقت نفسه، ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ارتفاعًا طفيفًا فقط، مما يشير إلى ديناميكيات السوق الأوسع نطاقًا التي تؤثر على اتجاهات الفوركس الرئيسية.
كما انخفضت أسعار النفط أيضًا خلال اليوم، حيث أغلق الخام الأمريكي عند 83.03 دولارًا وخام برنت عند 88.02 دولارًا، ودائمًا ما يكون سعر خام برنت مهمًا في أسواق الفوركس.
أهم اتجاهات الفوركس: الراند الجنوب أفريقي دون تغيير
تداول الراند الجنوب أفريقي دون تغيير تقريبًا في التعاملات المبكرة يوم الأربعاء ليتداول بالقرب من إغلاق اليوم السابق بعد مكاسب متواضعة على خلفية تحسن مزاج المخاطرة.
في الساعة 0714 بتوقيت جرينتش كان الراند يتداول مؤخرًا عند مستوى 19.1250 مقابل الدولار، قريبًا من مستواه السابق البالغ 19.1125.
يأتي هذا الاستقرار في الراند قبل يوم الأربعاء حيث لا توجد بيانات اقتصادية مقرر صدورها يوم الأربعاء، ولكن من المقرر صدور بيانات تضخم أسعار المنتجين لشهر مارس يوم الخميس.
وإلى أن يفقد الدولار المزيد من قوته، فمن غير المرجح أن يختبر الراند مستوى 19.00 في أي وقت قريب.
أهم اتجاهات الفوركس: تفاؤل في أسواق المال في جنوب أفريقيا
وفي الوقت نفسه، انتشرت علامات التفاؤل في الأسواق المالية الأخرى في جنوب أفريقيا، حيث ارتفع مؤشر الأسهم في البلاد بنسبة 0.72% في التعاملات المبكرة يوم الاثنين، وارتفع مؤشر الأسهم الأربعين الكبرى بنسبة 0.79%.
ومن ناحية أخرى، انخفضت السندات الحكومية القياسية للبلاد التي تستحق في عام 2030 انخفاضًا طفيفًا، حيث ارتفعت عوائدها بمقدار 1.5 نقطة أساس إلى 10.710%.
رافق هذا الخلط الدقيق للأسهم والسندات تقلبات أكثر دقة في مجال الفوركس، حيث لا يزال الراند أحد أكثر اتجاهات الفوركس شهرة هذا العام.
أهم اتجاهات الفوركس: الين يسجل أدنى مستوياته القياسية
بعد الارتفاع الكبير الذي شهده الين يوم الثلاثاء، هبط الين إلى أدنى مستوى له مقابل الدولار يوم الأربعاء، مما أدى إلى حالة من الذعر في الأسواق العالمية وتكهنات بأن السلطات اليابانية ستتدخل لدعم العملة اليابانية التي تعاني من أزمة.
ارتفع الدولار إلى أعلى مستوى له مقابل الين منذ عام 1990، 155.17 ين، ثم تراجع في تداولات متقلبة - في إشارة واضحة إلى أن السوق حساس حول مستوى 155.
وكان آخر سعر للسعر حول 154.97 ين، مرتفعًا بنسبة 0.09% عن سعره في وقت سابق من يوم الأربعاء.
هذه القوة التي يتمتع بها الدولار هي التي عززتها قراءات التضخم الأمريكية القوية الأخيرة، مما ساعد الدولار على الارتفاع إلى أعلى مستوياته في خمسة أشهر وعزز رهانات السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يؤجل خفض أسعار الفائدة هذا العام.
وهذا يضع مرة أخرى احتمالية التدخل الياباني في سوق الفوركس مرة أخرى في قائمة أهم اتجاهات الفوركس لعام 2023.
وقد أكد وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي ومسؤولون آخرون أنهم يراقبون عن كثب تحركات العملة وأنهم مستعدون للتصرف إذا لزم الأمر.
كانت اجتماعات الربيع لصندوق النقد الدولي/البنك الدولي التي عُقدت الأسبوع الماضي في واشنطن قد شغلت اهتمامات الناس في اجتماعات الربيع لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي الأسبوع الماضي، حيث أصدرت الولايات المتحدة واليابان وكوريا الجنوبية بيانًا مشتركًا نادرًا بشأن مسألة العملة.
أهم اتجاهات الفوركس: بنك اليابان يتخذ إجراءاته
في اجتماع قادة مجموعة العشرين (G20) الماليين هذا الأسبوع، قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا إن البنك المركزي قد يفكر في رفع أسعار الفائدة إذا استمرت ضغوط التضخم في الارتفاع نتيجة لانخفاض الين.
في الحقيقة، يمثل ضعف الين الآن معضلة بالنسبة لصانعي السياسة اليابانية، كما هو الحال بالنسبة لجميع العملات الخضراء التي تتدفق في الاقتصاد الأمريكي.
هذه هي طبيعة العديد من أهم اتجاهات الفوركس هذه الأيام - فهي معقدة.
يختتم بنك اليابان هذا الأسبوع اجتماعه الأخير بشأن السياسة النقدية يوم الجمعة. سيولي مراقبو السياسة النقدية اهتمامًا كبيرًا، على أمل أن تكون هناك إشارة إلى بعض التحولات في اتجاهات الفوركس الرئيسية.
تراجع الجنيه الإسترليني يوم الأربعاء، متراجعًا عن بعض المكاسب التي حققها يوم الثلاثاء بعد أن كان أفضل أداء ليوم واحد في أربعة أشهر، حيث أضر بالدولار تقرير أظهر انتعاشًا أبطأ من المتوقع في النشاط التجاري الأمريكي.
وتراجع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% عند 1.2435 دولار بعد ارتفاعه بنسبة 0.8% في اليوم السابق. واستقر اليورو أمام الجنيه الإسترليني عند 85.99 بنس.
الجنيه الإسترليني يهبط إلى أدنى مستوياته منذ نوفمبر/تشرين الثاني يوم الاثنين بعد أن رفع مسؤولو بنك إنجلترا من توقعاتهم بأن التضخم في المملكة المتحدة قد بلغ ذروته وأن خفض أسعار الفائدة قد يأتي في وقت أقرب مما تتوقعه الأسواق.
شهد هذا الأسبوع المزيد من التقلبات الجامحة في الجنيه الإسترليني، حيث وصل إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر يوم الإثنين، حيث أثارت هذه التحركات تصريحات مسؤولي بنك إنجلترا بأنهم أكثر ثقة في أن التضخم في المملكة المتحدة قد بلغ ذروته وأنه يمكن خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما تتوقعه الأسواق حاليًا.
قال محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي هذا الأسبوع إن التضخم بدأ يتماشى بشكل وثيق مع أحدث توقعات البنك المركزي.
ومع ذلك، قال عضو لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا ديف رامسدن إن مخاطر الضغوط السعرية المرتفعة بشدة تتراجع، على الرغم من أن اللجنة لا تزال منقسمة بشأن موعد خفض أسعار الفائدة.
ومع ذلك، تُشير معنويات السوق في الآونة الأخيرة (لا سيما كما رأيناها في سوق "المشتقات" الفعالة نسبيًا) إلى أن خبراء سوق السندات يتوقعون خفضًا محتملاً في أسعار الفائدة في شهر أغسطس، إلى جانب خفض آخر بحلول نهاية العام، مع احتمال أقل بقليل من 40% أن يأتي الخفض في وقت مبكر من شهر يونيو القادم.
هذه التوقعات هي أساس العديد من الأحاديث الحالية حول أفضل صفقات الفوركس الحالية.
أشار ديريك هالبيني، محلل استراتيجيات العملات في بنك MUFG، إلى الانقسام في لجنة السياسة النقدية وصعوبة الحصول على أغلبية الأصوات على المدى القريب لخفض أسعار الفائدة: إن خفض سعر الفائدة في يونيو هو قرار متقارب ولا يزال يتطلب بعض التطورات الحميدة على جبهة التضخم، كما كتب في مذكرة للعملاء.
يستمر مراقبو السوق في مراقبة نفس مجموعة المؤشرات المسؤولة عن اتجاهات الفوركس العليا هذه.
ما يزيد الأمور تعقيدًا بالنسبة لبنك إنجلترا هو البيانات الأخيرة التي تشير إلى انتعاش النشاط التجاري في بريطانيا، إلى جانب ارتفاع تكاليف المدخلات للشركات إلى أعلى مستوى منذ مايو من العام الماضي.
وفي الوقت نفسه، ربما تكون الإشارة الأكثر ترقبًا من بنك إنجلترا هي نمو الأجور، والذي لا يزال عاملًا حاسمًا في التقييم الحالي للبنك المركزي لأهم اتجاهات الفوركس.
أشار استطلاع حديث للقطاع إلى أن متوسط تسويات الأجور في القطاع قد ارتفع بنسبة 4.8% عن مستويات العام الماضي - ويقول خبراء الاقتصاد في جي بي مورغان إن هذا الرقم انخفض قليلاً عن شهر فبراير الذي شهد قراءة بنسبة 5%.
قبل أن يفكر بنك إنجلترا في خفض سعر الفائدة، يتطلع معظم الأعضاء إلى تراجع النمو السنوي للأجور إلى مستوى 3-4% من مستوى 6% الذي سجله مؤخرًا، وهو اعتبار مهم آخر في أحدث تقييم لاتجاهات العملات الأجنبية العليا.
صدم بنك إندونيسيا (BI) يوم الأربعاء السوق برفع أسعار الفائدة لدعم الروبية المتراجعة إلى أدنى مستوياتها في أربع سنوات، مع عزوف المستثمرين عن المخاطرة وتأخر التعديلات المتوقعة في السياسة الأمريكية.
وتُعد الزيادة بمقدار 25 نقطة أساس في سعر إعادة الشراء العكسي لمدة 7 أيام إلى 6.25% هي الأعلى منذ أن أصبح سعر الفائدة الرئيسي في عام 2016. هذا هو أحد اتجاهات الفوركس الرئيسية اليوم.
وقد جاءت هذه الخطوة، التي لم يتوقعها على نطاق واسع سوى أقلية من الاقتصاديين الذين شملهم الاستطلاع، مصحوبة بزيادات مماثلة في أسعار الفائدة على تسهيلات الإيداع والإقراض إلى 5.50% و7.00% على التوالي.
وأوضح محافظ بنك إندونيسيا بيري وارجيو أن "رفع أسعار الفائدة يهدف إلى دعم استقرار سعر صرف الروبية استجابةً للمخاطر العالمية المتزايدة"، وذلك في لعبة استراتيجية مميزة على أهم اتجاهات الفوركس.
بعد فترة وجيزة من الإعلان، ارتفعت الروبية بنسبة 0.4% مقابل الدولار، ولكنها لا تزال منخفضة بنحو 4% حتى الآن هذا العام، ويرجع ذلك في الغالب إلى مسيرة الدولار.
كما قدم المحافظ وارجيو توقعات نادرة، حيث أشار إلى أن الروبية تستعد للاستقرار خلال هذا الربع عند 16,200 مقابل الدولار ومن المحتمل أن تنخفض إلى 15,800 مقابل الدولار بحلول نهاية العام.
يبدو أنها ستكون إشارة فوركس رئيسية لهذا العام.
ومع تحول معنويات السوق إلى العزوف عن المخاطرة بسبب التوقعات المنقحة بتخفيضين آخرين لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة بالإضافة إلى التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، اختار بنك إندونيسيا الهجوم للدفاع عن الروبية.
يمكنك أن تطلق عليه وضع الاحتياطي الفيدرالي الذي تم ترقيته إلى مرتبة وضع الروبية. لا تزال توقعات بنك إنجلترا بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في تيسير السياسة النقدية في ديسمبر/كانون الأول، مع خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، على الرغم من أن خطر المزيد من التأخير أصبح واضحًا الآن.
ومن المتوقع أن تؤدي الزيادة في سعر الفائدة في البنك المركزي الإندونيسي إلى تقليل فروق العائد هذه، وتعزيز الميزانية العمومية لإندونيسيا وتثبيت الروبية، وبالتالي تعزيز الثقة في قدرة إندونيسيا على السيطرة على التقلبات في اتجاهات الفوركس العليا.
كما يريد بنك إندونيسيا أيضًا إبقاء التضخم ضمن النطاق المستهدف حيث يسعى إلى تعويض الآثار المحلية لارتفاع أسعار الطاقة والغذاء العالمية. ويثق الخبراء الاقتصاديون مثل ساتريا سامبيجانتورو، الخبير الاقتصادي في شركة باهانا للأوراق المالية، في أن الزيادة ستحقق كل ذلك.
لا تترك هذه الخطوة التي اتخذها بنك إندونيسيا أي شك في تصميمه على إبقاء يده القوية على خيوط المحفظة المالية للبلاد، مع إلقاء ثقله على أبرز اتجاهات الفوركس، حيث أبقى على توقعاته للنمو للاقتصاد الإندونيسي دون تغيير، متوقعًا أن ينمو
