Emtia piyasaları portföyünüzü çeşitlendirmek için harika bir yoldur.

Mart 2024 emtia tüccarları için son derece değişken bir dönem olacak.

Bu makalede Finxo Cap altın, petrol ve tahıl piyasalarına bir göz atıyor.

Emtia piyasaları: Altın fiyatları düştü

Altın fiyatları 12 Mart'ta yeniden düşüşe geçti ve ABD Merkez Bankası'nın bu yıl faiz oranlarını düşürme ihtimalini azaltan güçlü bir ABD enflasyon raporunun etkisiyle metalin fiyatı gün içinde %1'den fazla geriledi.

Spot altın, 9 Mart'ta 2.194,99 dolarla yılın zirvesine ulaştıktan sonra %0,9 düşüşle ons başına 2.161,39 dolara geriledi.

ABD vadeli altın kontratları %1 düşüşle 2.167,10 dolara geriledi. TÜFE Şubat ayında aylık bazda %0,4 artarak bir önceki aya göre %0,1 artış gösterdi ve Ekim 2023'ten bu yana en büyük bir aylık artışı kaydetti.

Yıllık bazda TÜFE %3,2 ile %3,1 olan tahminlerin üzerinde artarak enflasyonun yerleşikliğini koruduğuna işaret etti.

Emtia piyasaları: Altın Boğaları Fırsat Arıyor

Altın boğaları, emtianın yeniden daha cazip hale gelmesinin yollarını arayacak.

Federal Rezerv politika komitesi 20 Mart'ta toplanacak. Düşük faiz oranları altın sahibi olmanın cazip yanlarından biridir çünkü faiz ödemeyen bir varlığı elde tutmanın maliyetini azaltır.

İleriye dönük kısa vadeli tahminler, altın fiyatlarının muhtemelen konsolide olacağını ve 2.100 dolar civarına yerleşeceğini, muhtemelen ikinci çeyrekte 2.200 doların üzerine çıkacağını gösteriyor.

Altın Ticareti: 10 Güçlü Piyasa Gerçeğini Keşfedin

Emtia piyasaları: Platin ve Gümüş

Spot platin de %1,4 düşüşle ons başına 919,65$'a gerilerken, paladyum %0,1'lik hafif bir artışla 1.030,75$'a yükseldi.

UBS , otokatalizörlere yönelik talebin zayıflaması nedeniyle paladyumun önümüzdeki iki yıl boyunca arz fazlası olarak kalacağını öngörüyor.

Gümüş de %1,1 düşüşle 24,15$'a geriledi.

Güney Afrika Randı düşüyor

Beklenenden daha iyi gelen ABD enflasyon verilerinin ardından doların değer kazanmasıyla rand Salı günü ABD doları karşısında değer kaybetti.

Rand, Salı günü 1518 GMT civarında, dünkü kapanışa göre yaklaşık %0,16 düşüşle dolar karşısında 18,7125 seviyesinden işlem gördü.

Dolar, ABD Mayıs ayı enflasyon oranının beklenenden daha fazla artarak Haziran ayında Federal Rezerv'in faiz indirimine gideceği yönündeki umutları azaltmasının ardından dolar endeksinde %0,26'lık bir yükseliş kaydetti.

Rand diğer gelişmekte olan piyasa para birimlerinin çoğuna benziyor.

Rand, yurt içi ekonomik göstergelerin yanı sıra ABD maliye politikası gibi uluslararası faktörlerden de etkilenmektedir.

Emtia: SA'da altın madenciliği

Mart ayında Güney Afrika, 14 Mart'ta açıklanacak olan Ocak ayı altın, madencilik ve imalat üretimi gibi önemli ekonomik verileri bekliyor.

Johannesburg Menkul Kıymetler Borsası'nın Top-40 endeksi %0,08'lik cüzi bir artışla kapandı.

Güney Afrika'nın en önemli devlet tahvili olan 2030, Wall Street kapandığında daha zayıftı ve getirisi 6 baz puan artarak %10,165'e yükseldi.

Emtia piyasaları - Petrol fiyatları baskılanmaya devam ediyor

Petrol fiyatları, OPEC'in talep artışı ve jeopolitik dalgalanma tahminlerinden gelen günlük zirvelere karşı ABD ekonomik sağlığına ilişkin olumsuz işaretlerle yükseldi.

Brent ham petrolü 21 sent artışla Mary için varil başına 82,42 dolara yükselirken, Nisan ayı ABD West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü kontratı 31 sent artışla 78,24 dolara yükseldi.

Petrol Ticareti İpuçları: 2024'te Siyah Altın Ticareti Yapmanın En İyi Yolları

Emtia piyasaları - ABD TÜFE'si sektörleri vurdu

ABD Çalışma Bakanlığı İşgücü İstatistikleri Bürosu, Şubat ayı tüketici fiyatlarında artış olduğunu bildirdi.

Bu durum, yakıt ve barınma fiyatlarındaki artıştan kaynaklanırken, enflasyonda hala bir miktar ısınma görülmektedir.

Emtia piyasaları - OPEC ateş altında

OPEC , 2024 yılı ve sonrasında petrol talebinde güçlü bir büyüme öngörüsünü korudu.

Örgüt, 2024 yılında ekonomik büyüme beklentilerini artırdı, bu da daha fazla iyileşme için alan bırakabilir.

ABD Enerji Enformasyon İdaresi(EIA) aylık raporunu Mart ayı sonunda yayınlayacak ve bunu Paris merkezli Uluslararası Enerji Ajansı izleyecek.

Emtia piyasaları - Çin talebi düşecek mi?

En büyük petrol tüketicisi olan Çin, ham petrol ithalatının 2023 yılı başında bir önceki yıla göre artmasına rağmen talebin yumuşayabileceğine dair işaretler bildirdi.

En büyük ikinci petrol ihracatçısı olan Rusya'da, Ukrayna saldırısının hedef aldığı enerji tesislerinde meydana gelen patlamalar Lukoil'in NORSI rafinerisinde yangın çıkmasına neden oldu.

Emtia piyasaları: Petrol talebi 2025'te artacak

OPEC, 2024 ve 2025 yıllarında dünya petrol talebinde büyük artışlar olacağına dair tahminlerini yineledi ve bu yıl için ekonomik büyüme tahminlerini yukarı yönlü olarak yükseltti.

Örgüt aylık raporunda petrol talebinin 2024 yılında günde 2,25 milyon varil (bpd), 2025 yılında ise daha önceki tahminlere paralel olarak 1,85 milyon bpd artacağını belirtti.

OPEC'in 2024 yılına kadar olan yeni ekonomik büyüme tahmini, şimdiden IEA'nın 2023 tahminini aşarak, en azından 2020'den bu yana talep görünümüne ilişkin en farklı görüşü ortaya koyuyor.

Emtia piyasaları: Petrol tahminleri yükseldi

Ekonomik faaliyetlerdeki dinamik büyümenin 2023 yılının ikinci yarısına doğru ivme kazanması ve 2024 yılının ilk yarısına kadar devam etmesi beklenmektedir.

Sonuç olarak, küresel ekonominin 2024 yılı büyüme tahmini, yılın başından itibaren daha güçlü bir ivme kazanacağı varsayımına paralel olarak, geçtiğimiz Şubat ayındaki MOMR'den bu yana 0,1 puan yukarı yönlü revize edilmiştir.

Tahmin ufku boyunca öngörülen dinamik büyüme, dünya ekonomisinin henüz pandemi öncesi trendine dönmediğine dikkat çekerek, küresel ekonomik büyüme potansiyelinin yukarı yönlü revize edilmesi ihtimalini artırmaktadır.

OPEC, Haziran 2023'te 'covid olmayan etkiler' öngörmeye başladı.

Emtia piyasaları: Çin ve ABD'de sağlıklı büyüme

Ayrıca Hindistan, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri gibi büyük ekonomilerdeki sağlıklı büyüme potansiyelinin mevcut tahminleri aşabileceğinin altını çizdi.

Bu arada, IEA 'nın 2024 tahminini ilk kez yayınladığı Temmuz ayından bu yana yakıt talebindeki artış, petrol fiyatları dünyanın en güçlü piyasasında olsa bile değişmedi.

Opec, 11 Mart'ta ham petrolün varil fiyatını 1,10 dolar artırarak 109,20 dolara yükseltti.

Aralarında Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri, Kuveyt ve Angola'nın da bulunduğu Opec üyesi olan ve olmayan birçok ülkede fiyatlar son yılların en yüksek seviyelerine ulaştı.

Hepsi de Şubat ayında piyasaya daha az petrol sunmaya karar verdi ki bu da piyasanın kıtlığa doğru gitmeye başladığının bir kanıtı.

Opec, Ocak ayına ilişkin resmi petrol talebi istatistiklerini açıklarken "Güçlü temeller petrol talebini desteklemeye devam ederken jeopolitik riskler piyasa dengelerinde ek bir rol oynuyor" dedi.

Emtia piyasaları: Dünya Ekonomisi 2024'te Büyüyecek

OPEC şimdi dünya ekonomisinin bu yıl %2,8 büyümesini ve 2024 yılında da %2,9'luk sağlıklı bir genişleme ile istikrarlı bir yolda kalmasını bekliyor.

Ayrıca, genel enflasyonun bu yıl daha da azalacağı tahmininde bulunuyor.

Kuruluşun, iç ve jeopolitik olayların büyümeyi rayından çıkarma ihtimalinin düşük olduğunu belirtmesi de bu olumlu tahminleri destekliyor.

Bu yıl petrol talebindeki artışa ilişkin tahminleri, IEA'nın 1,22 milyon varillik rakamının neredeyse iki katı.

Peki petrol daha ne kadar insanlığın birincil enerji kaynağı olmaya devam edecek? Bu kime sorduğunuza bağlı.

Petrol talebindeki artışın er ya da geç duraklayacağına dair görüş birliğine rağmen, OPEC ve IEA fosil yakıt endüstrisinin kaderi konusunda açıkça mücadele etmeye devam ediyor.

Şubat ayında OPEC ve IEA'nın talep artışı tahminleri arasındaki fark 2008'den bu yana yılın bu döneminde görülen en büyük fark oldu.

Emtia piyasaları: Petrol stoklarında dalgalanma

Stoklardaki düşüşün ardından dünya petrol arzında yaşanan artış, OPEC'in üretimi kısmaya yönelik hassas hesaplarını alt üst etti.

OPEC ve müttefikleri 2022 sonlarından bu yana sık sık üretim tahsisatlarında yeni kesintiler açıkladı.

İttifak 2 Mart'ta, ilk çeyrek için planlanan günlük 100,000 varillik azaltımın ardından bu kısıtlamaları ikinci çeyreğe kadar uzattı.

Reuters'a göre, Ocak ayında açıklanan son OPEC+ arz kesintisine rağmen, toplam OPEC petrol üretimi Şubat ayında 203.000 varil artarak 26,57 milyon varile yükselirken, Nijerya ve Libya başı çekti.

En son çatışma, IEA'nın geçen yıl Kasım ayında yayınlanan Dünya Enerji Görünümü 2014 raporu üzerinde yoğunlaştı.

OPEC'in baş ekonomisti Ninfa Abdullah, küresel petrol talebi artışına ilişkin tahminlerini beğenmediği için bu belgeyi 'rahatsız edici bir belge' olarak nitelendirdi.

Abdullah, raporun petrolün geleceğine ilişkin 'acımasız' bir tablo çizdiğini, bunun da garip olduğunu çünkü raporda petrolün önümüzdeki 20 yıl boyunca büyümeye devam edeceğinin öngörüldüğünü söyledi.

OPEC dışı bakanlar toplantısı şaşırtıcı olmalıdır çünkü örgütteki anlaşmazlıklar daha ince olma eğilimindedir.

Emtia piyasaları: Tahıl fiyat savaşı

Özellikle Ukrayna, Rusya'nın iki yılı aşkın süredir devam eden savaşına rağmen tahıl ihracatında çarpıcı bir toparlanma kaydederek son birkaç ay içinde sevkiyat (ton olarak) bakımından savaş öncesi seviyeleri aştı.

Güney Afrika'nın bu dönemdeki tahıl ihracatı son on yılların en düşük seviyesinde gerçekleşmiştir.

Ukrayna'nın ihracatındaki son artıştan kaynaklanan Karadeniz bölgesi tahıl sevkiyatlarındaki fazlalık, diğer önde gelen tedarikçilerden eksik kalan tüm ihracat artışlarını telafi etmeye yetmiş gibi görünüyor.

ABD tahıl arzı 2024'te artıyor.

Emtia piyasaları: Tahıl sevkiyatları düştü

Yılbaşından bugüne küresel tahıl sevkiyatlarına bakıldığında, 2023 ve 2024 ihracatları arasındaki fark, tahıl sevkiyatlarında 637,6 milyon kile açık anlamına gelmektedir.

USDA, Ukrayna'nın 2023-24 sezonu buğday ihracatına ilişkin tahminlerini üst üste beşinci ayda da artırdı.

Artan tahminler, daha yüksek hasat boyutlarının değil, beklenenden daha iyi sevkiyatın bir sonucudur.

Rusya'nın Ukrayna liman altyapısını bombalamasına rağmen Ukrayna, Karadeniz ihracat rotasını Ağustos 2023'ten bu yana açık tutuyor. Rusya'nın Temmuz ayında ilk anlaşmadan çekilmesinin ardından Kiev, Şubat ayında tüm mallar için rekor ihracat hacimleri bildirdi.

Emtia Piyasaları: Tahıl Ticareti Fırsatları

Ağustos ayından bu yana USDA, üretimin sadece %9 (4,4 milyon ton) artmasına rağmen Ukrayna mısır ve buğday mahsullerinin 2022/23 tarım yılı ihracat tahminlerini %35 (10,5 milyon metrik ton) arttırmıştır.

Zımni arz-talep dengesi, Ukrayna'nın ihracat mekanizmasının artık normale dönebileceği anlamına geliyor.

İhracat, Birleşik Krallık'ta üretimin daha küçük bir payını temsil ederken, Ukrayna'nın tahıl üretiminin üçte biri ihraç edildiği için ihracatın üretime oranı ortalamadan daha büyük olma eğilimindedir.

Emtia piyasaları: Ukrayna ihracatı savaş öncesi ortalamalarda

Ukrayna'nın ihracat oranları 2021-22 döneminde düştü ancak durum şu anda önemli ölçüde iyileşti.

2023-24 pazarlama yılı için mevcut projeksiyonlarda, ihracat oranları savaş öncesi ortalamalarına yakındır.

Rusya, buğday mahsulünün %42'sini (Sovyet sonrası dönem rekoru) ihraç etme yolunda ilerlerken, ABD'nin küresel buğday piyasalarındaki payı azalıyor.

Karadeniz tahıl ihracatı da 2011/12'den bu yana iki pazarlama yılı üst üste beklenenin iki katından fazla artarak 53 milyon metrik tona (ya da ABD buğday ihracatının 2,5 yılına) ulaşmıştır.

Sovyet deneyimi, Ukrayna'ya yapılan tahıl ve tarım ihracatının tarihsel rolünü ortaya koymaktadır - ülkenin ihracat değerinin en az %17'sini oluşturmaktadırlar.

Emtia piyasaları: Japonya'nın sıfır emisyonlu enerji arayışı

Sıfır emisyonlu bir ekonomi ve daha fazla enerji güvenliği hedefleyen Japonya, açık deniz rüzgârında dünya lideri bir güç olmak için iddialı planlara sahip.

Japon şirketleri Tayvan, Belçika ve İngiltere gibi ülkelerde açık deniz rüzgar çiftliklerine sahipken, Japonya henüz kendi ülkesinde büyük ölçekli çiftlikler geliştirmedi.

Japon hükümeti kısa bir süre önce Japonya'nın münhasır ekonomik bölgelerinde (EEZ) açık deniz rüzgâr tesislerinin kurulmasına olanak tanıyan ve ülkenin 2050 yılına kadar karbon nötr olma taahhüdünde önemli bir adım olan değişiklik taslağını onayladı.

2022 yılına gelindiğinde, İngiltere'deki 4GW ve Çin'deki 31GW'a kıyasla toplam kapasitesi sadece 136MW'a ulaştı.

Japonya'nın geçici hedefi 2030 yılına kadar 10 GW açık deniz rüzgâr kapasitesine ulaşmak ve 2040 yılına kadar 45 GW'a kadar inşa etmek için daha uzun menzilli bir plan yapmaktır.

Hedef, Japonya'nın elektrik karışımında yenilenebilir enerji kaynaklarının payını on yılın sonuna kadar %20'den %36 ila %38'e çıkarmaktır.

Kasım 2021'de, kuzeydeki Noshiro limanı (84 MW) ve daha güneydeki Akita limanı (55 MW), Marubeni liderliğindeki bir konsorsiyum tarafından yürütülen Japonya'daki ilk büyük ticari açık deniz rüzgar operasyonları oldu.

Emtia piyasaları:

Mart ayında yapılan ilk büyük açık arttırma Mitsubishi liderliğindeki bir konsorsiyumun Akita ve Chiba vilayetlerindeki üç açık deniz rüzgar santrali projesini kazanmasıyla sonuçlandı. Toplam kapasitesi 1.7 GW olan projelerin işletmesi 2028 ile 2030 yılları arasında başlayacak.

Projeler, General Electric tarafından üretilen 134 rüzgar türbininin Toshiba tarafından monte edileceği ve servis verileceği tabana sabit yapılardan oluşacak.

İhale, Danimarka firması Orsted ve Alman firması RWE gibi büyük yabancı şirketleri Japon pazarına çekti.

Emtia piyasaları: Büyük ihaleler, daha büyük fırsatlar

Toplam 1,8 GW'lık ikinci tur ihaleler, 684 MW'lık bir çiftlik için RWE'ye (bir Japon konsorsiyumu ile birlikte) ve geri kalanı için çoğu diğer yerel şirketlerle birlikte üç konsorsiyuma gitti.

Vestas ve General Electric türbinlerinin kullanılacağı ve Haziran 2028 ile Ağustos 2029 arasında hizmete girmesi planlanan projelerin tamamı 'alttan sabitlemeli' olacak.

Akita vilayetinde 356 MW'lık bir çiftlik için Mart 2024'te başka bir açık artırma yapılması planlanıyor.

Japonya ayrıca, Nagasaki'deki 16,8 MW'lık Goto projesini geliştirmek üzere 2021 yılında seçilen Toda Corp liderliğindeki bir konsorsiyum ile Yüzer Açık Deniz Rüzgar projelerini de duyurdu.

Ancak bu proje, yapısal kusurlar nedeniyle ertelenmiştir.

Mevzuat değişikliği, münhasır ekonomik bölge (MEB) içerisinde birkaç gigawattlık kapasiteyi destekleyecek ölçekte demonstrasyon projelerinin önünü açacaktır.

Bu genişlemeyi desteklemek için Ekonomi, Ticaret ve Sanayi Bakanlığı (METI) 2040 yılına kadar %60'lık bir yerli paya ulaşılmasını önermektedir.

Birçok küresel yenilenebilir enerji devi Japonya'da mağaza açtı.

GE Yenilenebilir Enerji, 2021 yılında Toshiba Energy Systems Solutions ile Tokyo yakınlarında 2026 yılında seri üretime geçecek ve yılda 1 GW üretecek açık deniz rüzgar türbini parçaları oluşturmak için bir anlaşma imzaladı.

GE, ülkenin açık deniz rüzgar enerjisi üretimini kurmaya hazırlandığı ve 2040 yılına kadar 45 GW'lık kümülatif kurulu kapasiteye ulaşmayı hedeflediği için büyük umut vaat eden ilk ihale turu için münhasır nacelle tedarikçisi olarak seçildi.