Brent ham petrol opsiyonu alıcıları bu hafta, kırılgan ekonomi ve Orta Doğu'daki çalkantılar nedeniyle petrole olan talebin artmasıyla, fiyatların gelecek yıl varil başına 100 dolara ulaşarak piyasayı tarihi bir ölçüde şişireceğine dair bahse girdi.
Petrol ticareti eğilimleri: En yüksek alım satım çağrıları
Bloomberg tarafından derlenen sektör verilerine göre, en aktif kontrat olan Aralık 2022 için opsiyonlar, işlem kapanışı itibariyle 87,6 milyon $ değerinde çağrıya ulaşarak kayıtlardaki en yüksek seviyeye çıktı.
Bu ay Orta Doğu'da tansiyonun yükselmesiyle birlikte tüccarlar petrol fiyatlarında gelecekte yaşanabilecek bir sıçramaya karşı sigorta olarak bu opsiyonları satın aldılar.
Emtia Ticaret Piyasası: Petrol düşüyor, altın rekor seviyelere yükseliyor
Alım opsiyonu, sahibine bu varlıkları önceden belirlenmiş bir fiyattan ya da 'grev'den önceden belirlenmiş bir süre boyunca satın alma hakkı verir, ancak yükümlülüğü vermez.
Petrol ticareti trendleri: Orta Doğu çatışmaları
İran'ın İsrail'e yönelik son saldırısından iki gün önce tüccarlar, bazıları 95 ve 100 dolar fiyat seviyelerinde olmak üzere 1 milyondan fazla Brent ham petrol alım opsiyonu işlemi gerçekleştirdi.
Petrol ticaret trendleri: Aylar içinde fiyat artışı
Bunlar, kontratlara göre gelecek yıl için en az tercih edilen çağrılardır: Brent ham petrolü varil başına 90 dolar.
Bunun çok üzerindeki fiyatlar çok daha popüler olmuştur.
Petrol ticaret trendleri: Fiyat 100 $'a mı ulaşacak?
Bloomberg tarafından derlenen ICE Futures Europe verileri, Brent ham petrolü için 100 ve 110 dolarlık alım opsiyonlarının Şubat ayı sonuna kadar en popüler opsiyonlar olduğunu gösteriyor.
İsrail'in kıl payı olarak nitelendirdiği İran misillemesinin bile piyasalar üzerinde çok az etkisi oldu: Brent ham petrolünün ön-ay vadeli kontratı Pazartesi günü varil başına 90 dolar eşiğinin altına indi.
Petrol ticareti trendleri: dalgalanma piyasaları vuruyor
Son haftalarda Orta Doğu'da giderek artan risk faktörü ve İran'ın İsrail'e yönelik insansız hava aracı saldırılarına petrolün bu hafta sonu verdiği nispeten sessiz tepki, kısa süre içinde alım opsiyonlarında yeniden önemli bir işlem görebileceğimiz anlamına gelebilir.
Goldman Sachs analistleri, dövizle ilgili bir web sitesi olan FXStreet tarafından aktarılan bir raporda, İran ve İsrail arasında son haftalarda yaşanan yüksek gerilimli görüşmelere rağmen, İran'ın İsrail'i yok etmekle tehdit ettiği gerginliklerin petrol fiyatlarını yükseliş yönünde artırmadığını yazdı.
Ancak Goldman gerilimin etkisini göz ardı edemedi ve 'İran üretiminin teslim süresinin, İranlı satıcıların fiyat riskine karşı korunmak için işlem yaptığı daha uzun kontrat sürelerini yansıtacağını' tahmin etti.
Petrol ticareti trendleri: Petrol nakliyesi
Görünüşe göre İran yakın geçmişte fiyat düşüşüne karşı korunma sağlıyordu. Ancak bu korunma petrol sevkiyatları yoluyla değil, türev ürünler yoluyla gerçekleşiyordu.
Bugünkü ham petrol ticareti, İran'ın İsrail'e yönelik misilleme saldırısının ardından düşmeye başladı.
Petrol ticaret trendleri: Tansiyon yüksek
Batı gerilimi düşürmek için diplomatik yollar ararken, İran ve İsrail birbirlerinin askeri hamlelerine kısasa kısas misillemede bulunacakları uyarısında bulunurken, gerilimi düşürmek bir yana jeopolitik tehlikeler arttı.
Petrol ticareti trendleri: Petrol arzı kesintileri
Bu geniş beklenmedik durum bağlamı, Orta Doğu'dan, özellikle de yaptırımlara rağmen üretimini günde 3 milyon varile çıkararak OPEC'in dördüncü en büyük üreticisi olan İran'dan kaynaklanan arz kesintileri konusunda insanları tedirgin ediyor.
Hollandalı bankaya göre bu durumdan kaynaklanan petrol arzına yönelik en büyük iki risk, 1) ABD'nin İran'a yönelik yaptırımlarının saldırıdan sonra genişleyerek İran'ın petrol üretimini daha da azaltması ve 2) İsrail'in Süleymani'nin öldürülmesine misilleme olarak İran'ın enerji altyapısını vurması.
Petrol ticaret trendleri: Petrol fiyatları çok daha yükselecek
ING, yeni yaptırımların İran arzının bir kısmını piyasadan çekebileceğini, ancak altyapısına bomba atılmasının daha dramatik ve önemli arz şoklarına yol açabileceğini de ekliyor: 'Petrol fiyatları çok daha fazla yükselebilir, ancak ABD'nin Stratejik Petrol Rezervi'nin (tartışılan) yeni salınım olasılığı ve OPEC'in yedek kapasitesi ile de dengelenebilir.
Goldman Sachs analistleri, İran ve İsrail arasındaki son gerilimi 'petrol fiyatları için önemli bir yükseliş faktörü olma ihtimali düşük' olarak tanımlarken, FXStreet haber sitesinin geçen ay yayınladığı bir rapora göre, petrol üreticilerinin gelecekteki üretimlerini satarak fiyat risklerini hedge edecekleri (satacakları) ihtimalinin daha yüksek olduğunu belirttiler.
Petrol ticareti trendleri: Hedge fonlar enerji hisselerini satıyor
Bankanın raporuna göre, hedge fonları üç haftadır ABD enerji hisselerini satarken, fonların net satışları son altı haftanın beşinde gerçekleşti.
Bu durum, geçen hafta Reuters tarafından yayınlanan ve ABD enerji hisselerinin yılbaşından bu yana %17 artarak 'küresel hisse senetleri arasında en büyük kazanan haline geldiği' haberiyle bağlantılıdır.
Petrol ticareti trendleri: Enerji sektöründe patlama
Reuters'in de geçen ay bildirdiği gibi, diğer sektörleri açık ara geride bırakan enerji sektörü, getiri oranını ikiye katlayarak yıllık %17'lik çarpıcı bir getiriye ulaştı.
Böyle bir sıçrama, petrol fiyatlarının 2024 yılının başından bu yana %20 oranında artmasının ardından kaydedilmiştir.
Goldman analistleri, herhangi bir jeopolitik risk priminin, üreticilerin vadeli satış yaparak değişken petrol fiyatlarına maruz kalmalarını önlemesiyle dengeleneceğini belirtti.
Ancak bu uygulama geçtiğimiz yıl cazibesini büyük ölçüde yitirdi ve ABD'deki riskten korunma faaliyetleri 2013'teki büyük düşüşlerin ardından azaldı.
Petrol ticareti eğilimleri: Uzun vadede fiyat rallisi
Belki de üreticiler, bugünün vadeli işlemler piyasasında kaybettikleri zemini, uzun vadede bir fiyat yükselişiyle olmasa bile - ki bunu riskten korunarak kaçırabilirlerdi - en azından yenilgiyi kabul etmeyerek telafi edebileceklerini fark etmeye başlıyorlar.
Ayrıca, Bloomberg'in geçen yıl bildirdiği gibi, ABD petrol sektöründeki mevcut konsolidasyon dalgası daha az riskten korunma sağlıyor.
Yeni entegre olan petrol şirketlerinin dalgalanmalara karşı korunmak için kendi operasyonlarını kullanma olasılığı, örneğin yukarı havza üretimi için fiyatları kilitlemeye odaklanan yüklenicilere göre daha yüksektir.
Mevcut jeopolitik ortamda, riskten korunma muhtemelen daha da tehlikeli hale gelecektir.
Örneğin İsrail'in nükleer silah tesislerine yönelik bir saldırıya, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün (OPEC) en büyük üreticilerinden biri olan İran'a yönelik önleyici bir saldırıyla karşılık vermesi halinde petrol fiyatları yükselebilir.
Olaylar daha da tırmanırsa, piyasa gerçekleri değişebilir ve Brent'in varili 100 dolar ya da üzerine çıkabilir.
İran'ın bu hafta Suriye'deki bir askeri üssüne şafak vakti düzenlediği saldırının ardından İsrail'e insansız hava aracı fırlatmasının ardından ABD Temsilciler Meclisi Pazartesi günü İran'a yönelik yeni yaptırımları oylayacak.
Petrol ticareti eğilimleri: Çin faktörü
Tasarılardan biri Çin'in İran'dan ham petrol ithalatını hedef alıyor.
İran-Çin ticaretine yaptırım uygulanmasını öngören yasa tasarısı geçtiğimiz Kasım ayında Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi tarafından oybirliğiyle kabul edildi ve şu anda Meclis'in tamamı tarafından kabul edilmeyi bekliyor.
Nükleer bir anlaşma olmasa da 2023 İran-Çin Enerji Yaptırımları Yasası, zaten kuşatılmış olan SWIFT finans ağını hedef almaktadır.
Başlığında 'İran' kelimesinin yer aldığı tasarı, İran petrolü veya petrol ürünlerinin ithalatını içeren işlemlerde yer alan Çinli finans kuruluşlarının ABD'deki muhabir ve borçlu hesaplarına erişimi kısıtlamaktadır.
Petrol ticareti trendleri: Yaptırımlardan kaçınmak
Ayrıca, ikincil yaptırımları havacılık, denizcilik, sigorta ve taşımacılık sektörlerinin ötesinde, petrol ve petrol ürünleri satışını destekleyen ve yaptırım uygulanan İran bankalarıyla iş yapan tüm Çin finans kuruluşlarını kapsayacak şekilde genişletecektir.
Tasarı ayrıca ABD başkanının her yıl Çinli finans kuruluşlarının yaptırım uygulanabilir faaliyetlerde bulunup bulunmadığını belirlemesini gerektiriyor.
Tasarının kendisi, 'İran'ın ham petrol ihracatının son haftalarda günde 1,5 milyon varille son dört yılın en yüksek seviyesine ulaştığını ve bu ihracatın %80'inin şu anda Çin'in bağımsız "çaydanlık" rafinerilerine gittiğini' belirtiyor.
Petrol ticareti trendleri: İhracatı engellemek için drone saldırıları
İsrail'e yönelik son insansız hava aracı saldırılarının ardından pek çok analist İran'ın petrol ihracatına yönelik yaptırımların sıkılaştırılacağını tahmin ediyordu.
Bazı yatırım bankaları ve analistler Orta Doğu'da petrol üretimini ve ihracatını önemli ölçüde etkileyebilecek herhangi bir gerilimin yaşanmasının olası olmadığını düşünürken, çoğu İran petrolüne yönelik ABD yaptırımlarının daha sıkı hedeflenmesini bekliyor.
İran, Rusya ve Venezüella'nın petrol ihracatına yönelik Batı yaptırımlarını hiçe sayan Çin, fiyat sınırına göre İran ham petrolünün gerçek alıcısı olmaya devam ediyor.
ING analistleri, İran'a yönelik yaptırımlar yoğunlaştığında günlük petrol arzının 500.000 ila 1 milyon varil arasında etkileneceğini tahmin ediyor.
Petrol ticareti trendleri: Güney Afrika'nın Eskom sıkıntıları
Güney Afrika'nın devlete ait kamu hizmeti şirketi Eskom, Cuma günü Bloomberg'e verdiği demeçte, yenilenebilir enerjide beklenen artışı karşılamak üzere elektrik şebekesini inşa etmek için 21 milyar dolarlık kamu ve özel nakit almak üzere hükümetle görüşmelerde bulunduğunu söyledi.
Şirket, önümüzdeki on yıl içinde yaklaşık 9.000 mil uzunluğunda yeni elektrik hattı inşa etmek için 21 milyar dolara (yaklaşık 390 milyar Güney Afrika randı) ihtiyacı olduğunu söylüyor ki bu da son on yılda kurulan iletim hatlarının uzunluğunu üç katından fazla artıracak.
Güney Afrika'nın enerjisinin yaklaşık %80'i kömürden üretilmektedir ve ülke dünyanın en büyük beşinci kömür ihracatçısıdır.
Ancak Güney Afrika ciddi bir enerji krizinin pençesinde; son iki yıldır ticari ve endüstriyel tüketiciler 'Karanlık Günler' olarak adlandırılan planlı elektrik kesintilerine katlanıyor. Eskom son yıllarda hızla artan talebi karşılayamamaktadır.
Eskom, Bloomberg'in bir sorusuna cevaben e-posta yoluyla yaptığı açıklamada, 'ülkenin enerji arzı için hayati önem taşıyan' bu projelerin finansmanı konusunda farklı hükümet birimleriyle de görüşmelerde bulunduğunu belirtti.
Finansmanın bir kısmı muhtemelen zengin ülkeler tarafından doldurulan Just Transition tesisi tarafından sağlanacaktır.
Ayrıca Eskom, bunu finanse etmek için özel yatırımlardan da faydalanmak istiyor. ABD, İngiltere, Fransa, Almanya ve AB, Güney Afrika'nın JET Yatırım Planının birinci aşamasını başlatmak için ilk finansman olarak 8,5 milyar dolar taahhüt etti.
Daha geniş kapsamlı işbirliği programı Just Energy Transition Partnership (JETP) olarak adlandırılıyor ve 2021 yılında başlatıldı.
Adil geçiş planı, yeniden eğitim ve yeniden beceri kazandırma programlarına yatırım yapılmasını, kömürden uzaklaşılması nedeniyle işlerini kaybeden işçilere geçiş ödemesi yapılmasını ve temiz enerji gibi kömüre alternatif üretim için eski kömür sahalarının yeniden geliştirilmesini içermektedir.
