أسواق السلع هي وسيلة رائعة لتنويع محفظتك.

يثبت مارس 2024 أنه متقلب للغاية بالنسبة لتجار السلع.

في هذه المقالة ، يلقي Finxo Cap نظرة على أسواق الذهب والنفط والحبوب.

أسواق السلع: انخفاض أسعار الذهب

انخفضت أسعار الذهب مرة أخرى في 12 مارس، حيث انخفض سعر المعدن بأكثر من 1٪ عند نقاط خلال اليوم، على خلفية تقرير التضخم الأمريكي القوي الذي قلل من احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة هذا العام.

انخفض السعر الفوري للذهب بنسبة 0.9٪ إلى 2161.39 دولار للأوقية، بعد أن لامس ذروته لهذا العام عند 2194.99 دولار في 9 مارس.

انخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 1٪ إلى 2,167.10 دولار. قفز مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.4٪ على أساس شهري في فبراير، مرتفعا من ارتفاع بنسبة 0.1٪ في الشهر السابق وأكبر زيادة في شهر واحد منذ أكتوبر 2023.

على أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 3.2٪، أعلى من التوقعات عند 3.1٪، مما يشير إلى أن التضخم لا يزال راسخا.

أسواق السلع: ثيران الذهب يبحثون عن فرص

سيبحث ثيران الذهب عن طرق يمكن أن تصبح بها السلعة أكثر جاذبية مرة أخرى.

ومن المقرر أن تعقد لجنة سياسة الاحتياطي الفيدرالي في 20 مارس. المعدلات المنخفضة هي واحدة من عوامل الجذب لامتلاك الذهب لأنها تقلل من تكلفة الاحتفاظ بأصل لا يدفع أي فائدة.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير التوقعات قصيرة الأجل إلى أنه من المرجح أن تتماسك أسعار الذهب وتستقر عند حوالي 2,100 دولار، وربما تصل إلى أكثر من 2,200 دولار بحلول الربع الثاني.

تداول الذهب: اكتشف 10 حقائق قوية عن السوق

أسواق السلع: البلاتين والفضة

كما انخفض البلاتين الفوري بنسبة 1.4٪ إلى 919.65 دولار للأوقية، في حين ارتفع البلاديوم بشكل طفيف بنسبة 0.1٪ إلى 1030.75 دولار.

ويتوقع يو بي إس أن يظل البلاديوم فائضا في المعروض خلال العامين المقبلين بسبب ضعف الطلب على محفزات السيارات.

كما انخفضت الفضة بنسبة 1.1٪ إلى 24.15 دولار.

سقوط الراند في جنوب أفريقيا

انخفض الراند مقابل الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء، حيث ارتفع الدولار بعد بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع.

وجرى تداول الراند عند 18.7125 للدولار حوالي الساعة 1518 بتوقيت جرينتش يوم الثلاثاء، بانخفاض نحو 0.16٪ عن إغلاق أمس.

ارتفعت العملة الأمريكية على مؤشر الدولار ، مرتفعة بنسبة 0.26٪ ، بعد أن ارتفع معدل التضخم الأمريكي لشهر مايو أكثر من المتوقع ، مما خفف من بعض الآمال في خفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في يونيو.

الراند مثل معظم عملات الأسواق الناشئة الأخرى.

بالإضافة إلى المؤشرات الاقتصادية المحلية ، يتأثر الراند بالعوامل الدولية مثل السياسة المالية الأمريكية.

السلع: تعدين الذهب في جنوب أفريقيا

في مارس ، تنتظر جنوب إفريقيا نقاط بيانات اقتصادية مهمة ، بما في ذلك الذهب والتعدين والإنتاج الصناعي لشهر يناير ، ليتم إصدارها في 14 مارس.

ارتفع مؤشر أعلى 40 في بورصة جوهانسبرج بنسبة ضئيلة بلغت 0.08٪ لإغلاقه.

كانت السندات الحكومية الرئيسية في جنوب إفريقيا ، 2030 ، أضعف عندما أغلقت وول ستريت ، وارتفع عائدها 6 نقاط أساس إلى 10.165٪.

أسواق السلع – أسعار النفط لا تزال منخفضة

ارتفعت أسعار النفط، مع وجود علامات سلبية على صحة الاقتصاد الأمريكي تضغط على القمم اليومية من توقعات أوبك لنمو الطلب والتقلبات الجيوسياسية.

ارتفع خام برنت بمقدار 21 سنتا إلى 82.42 دولار للبرميل لماري، في حين ارتفع عقد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي لشهر أبريل 31 سنتا إلى 78.24 دولار.

نصائح لتداول النفط: أفضل الطرق لتداول الذهب الأسود في عام 2024

أسواق السلع – مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يضرب القطاعات

أفاد مكتب إحصاءات العمل التابع لوزارة العمل الأمريكية أن ارتفاع أسعار المستهلكين في فبراير.

هذا على خلفية ارتفاع أسعار الوقود والمأوى ، حيث لا يزال التضخم يظهر القليل من الحرارة تحت الغطاء.

أسواق السلع – أوبك تحت النيران

وأبقت أوبك على توقعاتها لنمو قوي في الطلب على النفط حتى عام 2024 وما بعده.

عززت المنظمة توقعاتها للنمو الاقتصادي في عام 2024 ، مما قد يترك مجالا لمزيد من التحسن.

وستنشر إدارة معلومات الطاقة الأمريكية تقريرها الشهري في وقت لاحق من شهر مارس، تليها وكالة الطاقة الدولية التي تتخذ من باريس مقرا لها.

أسواق السلع - الطلب الصيني على الانخفاض؟

وأبلغت الصين، أكبر مستهلك للنفط، عن علامات على أن الطلب قد يتراجع، حتى مع ارتفاع واردات الخام في أوائل عام 2023 مقارنة بالعام السابق.

وفي روسيا المجاورة، ثاني أكبر مصدر للنفط، تسببت انفجارات في منشآت الطاقة التي استهدفها هجوم أوكراني في نشوب حريق في مصفاة نورسي التابعة لشركة لوك أويل.

أسواق السلع: الطلب على النفط سيرتفع في عام 2025

وكررت أوبك توقعاتها لزيادات كبيرة في الطلب العالمي على النفط في عامي 2024 و2025 ورفعت توقعاتها للنمو الاقتصادي هذا العام مع التركيز على مزيد من الاتجاه الصعودي.

وقالت المنظمة في تقريرها الشهري إن الطلب على النفط سيرتفع 2.25 مليون برميل يوميا في عام 2024 وبمقدار 1.85 مليون برميل يوميا في عام 2025 ، بما يتماشى مع التوقعات السابقة.

توقعات أوبك الجديدة للنمو الاقتصادي حتى عام 2024 ، والتي تتجاوز بالفعل توقعات وكالة الطاقة الدولية لعام 2023 ، هي أكثر وجهات النظر تباينا لتوقعات الطلب منذ عام 2020 على الأقل.

أسواق السلع: توقعات النفط ترتفع

من المتوقع أن يكتسب النمو الديناميكي للنشاط الاقتصادي زخما في النصف الثاني من عام 2023 ومن المتوقع أن يستمر خلال النصف الأول من عام 2024.

ونتيجة لذلك، تم تعديل توقعات نمو الاقتصاد العالمي في عام 2024 صعودا بمقدار 0.1 نقطة مئوية منذ تقرير MOMR في فبراير الماضي، بما يتماشى مع الزخم الأقوى المفترض القادم من بداية العام.

ويزيد النمو الديناميكي المتوقع خلال أفق التنبؤ من احتمالات إجراء مراجعة تصاعدية لإمكانات النمو الاقتصادي العالمي، مع ملاحظة أن الاقتصاد العالمي لم يعد بعد إلى اتجاهه قبل الجائحة.

بدأت أوبك في التنبؤ ب "الآثار غير المتعلقة بفيروس كورونا" في يونيو 2023.

أسواق السلع الأساسية: نمو صحي في الصين والولايات المتحدة الأمريكية

كما سلط الضوء على أن إمكانات النمو الصحي في الاقتصادات الرئيسية في الهند والصين والولايات المتحدة يمكن أن تتجاوز التوقعات الحالية.

وفي الوقت نفسه، ظل نمو الطلب على الوقود منذ يوليو، عندما أصدرت وكالة الطاقة الدولية توقعاتها لأول مرة لعام 2024، دون تغيير، حتى مع وجود أسعار النفط في أقوى سوق في العالم.

في 11 مارس ، رفعت أوبك سعر برميل نفطها الخام بمقدار 1.10 دولار إلى 109.20 دولار.

وشهدت العديد من دول أوبك وغير الأعضاء فيها، بما في ذلك المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة والكويت وأنغولا، ارتفاع الأسعار إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات.

وقررت جميعها تقديم كميات أقل من النفط إلى السوق في فبراير، وهو دليل على أن السوق بدأت تتجه نحو النقص.

"تستمر الأساسيات القوية في دعم الطلب على النفط ، بينما تلعب المخاطر الجيوسياسية دورا إضافيا في موازين السوق" ، قالت أوبك في إصدار إحصاءات الطلب الرسمية على النفط لشهر يناير.

أسواق السلع الأساسية: الاقتصاد العالمي سينمو في عام 2024

تتوقع أوبك الآن أن ينمو الاقتصاد العالمي بنسبة 2.8٪ هذا العام ، وأن يظل على مسار ثابت في عام 2024 مع توسع صحي آخر بنسبة 2.9٪.

كما يتوقع أن يتضاءل التضخم العام أكثر هذا العام.

إضافة إلى هذه التوقعات المشمسة كان اقتراح المنظمة بأن الأحداث المحلية والجيوسياسية من غير المرجح أن تعرقل مسار النمو.

وتقديراتهم لنمو الطلب على النفط هذا العام تبلغ ضعف ما حققته وكالة الطاقة الدولية عند 1.22 مليون برميل يوميا.

إذن إلى متى سيبقى النفط المصدر الرئيسي للطاقة للبشرية؟ حسنا ، هذا يعتمد على من تسأل.

على الرغم من الإجماع على أن نمو الطلب على النفط سيتعثر عاجلا وليس آجلا ، تواصل أوبك ووكالة الطاقة الدولية القتال علنا حول مصير صناعة الوقود الأحفوري.

كانت الفجوة بين تقديرات أوبك ووكالة الطاقة الدولية لنمو الطلب في فبراير هي الأكبر في هذا الوقت من العام منذ عام 2008.

أسواق السلع: ارتفاع في مخزونات النفط

وأدت زيادة إمدادات النفط العالمية في أعقاب تراجع المخزونات إلى دفع حسابات أوبك الدقيقة لخفض الإنتاج.

منذ أواخر عام 2022 ، أعلنت أوبك وحلفاؤها مرارا وتكرارا عن تخفيضات جديدة في مخصصات الإنتاج.

في 2 مارس ، مدد التحالف تلك القيود حتى الربع الثاني ، بعد التخفيض البالغ 100000 برميل يوميا المخطط له في الربع الأول.

على الرغم من أحدث خفض لإمدادات أوبك + أعلن في يناير ، لا يزال إجمالي إنتاج أوبك من النفط يرتفع بمقدار 203000 برميل يوميا إلى 26.57 مليون برميل يوميا في فبراير ، مع قيادة نيجيريا وليبيا ، وفقا لرويترز.

وتركزت أحدث المناوشات على تقرير توقعات الطاقة العالمية لعام 2014 الصادر عن وكالة الطاقة الدولية في نوفمبر من العام الماضي.

ووصفت كبيرة الاقتصاديين في أوبك، نينفا عبد الله، الوثيقة بأنها "وثيقة مزعجة" لأنها لم تعجبها توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط.

وقال عبد الله إنه رسم صورة "قاتمة" لمستقبل النفط، وهو أمر غريب لأن التقرير توقع أن يستمر النفط في النمو خلال السنوات ال 20 المقبلة.

يجب أن يكون الاجتماع الوزاري غير الأعضاء في أوبك مفاجئا لأن الخلاف في المنظمة يميل إلى أن يكون أكثر دقة.

أسواق السلع الأساسية: حرب أسعار الحبوب

حققت أوكرانيا على وجه الخصوص انتعاشا مذهلا في صادرات الحبوب ، متجاوزة مستويات ما قبل الحرب على الرغم من حرب روسيا التي استمرت أكثر من عامين عن طريق الشحن (بالأطنان) خلال الأشهر القليلة الماضية.

وكانت صادرات جنوب أفريقيا من الحبوب السلعية في هذه الفترة هي الأدنى منذ عقود.

ويبدو أن الفائض في شحنات الحبوب في منطقة البحر الأسود، الناجم عن الزيادة الأخيرة في الصادرات الأوكرانية، كان كافيا لتعويض جميع الصادرات المتزايدة المفقودة من الموردين الرئيسيين الآخرين.

ارتفعت إمدادات الحبوب الأمريكية في عام 2024.

أسواق السلع الأساسية: انخفاض شحنات الحبوب

بالنظر إلى شحنات الحبوب العالمية منذ بداية العام حتى الآن ، فإن الفرق بين صادرات 2023 و 2024 هو عجز قدره 637.6 مليون بوشل في شحنات الحبوب.

للشهر الخامس على التوالي ، زادت وزارة الزراعة الأمريكية تقديراتها لصادرات القمح الأوكرانية لموسم 2023-24.

وتأتي التقديرات المتزايدة نتيجة للشحن الأفضل من المتوقع، وليس لأحجام حصاد أعلى.

على الرغم من القصف الروسي للبنية التحتية للموانئ الأوكرانية، أبقت أوكرانيا طريق تصدير البحر الأسود مفتوحا منذ أغسطس 2023. بعد انسحاب روسيا من الصفقة الأصلية في يوليو ، أبلغت كييف عن أحجام قياسية للصادرات لجميع السلع في فبراير.

أسواق السلع: فرص تداول الحبوب

منذ أغسطس ، زادت وزارة الزراعة الأمريكية تقديراتها للصادرات للعام الزراعي 2022/23 من محاصيل الذرة والقمح الأوكرانية بنسبة 35٪ (10.5 مليون طن متري) ، على الرغم من زيادة الإنتاج بنسبة 9٪ فقط (4.4 مليون طن).

وهذا يعني ضمنا التوازن بين العرض والطلب أن آلية التصدير الأوكرانية قادرة الآن على العودة إلى طبيعتها.

تمثل الصادرات حصة أصغر من الإنتاج في المملكة المتحدة ، في حين أن نسب التصدير إلى الإنتاج في أوكرانيا تميل إلى أن تكون أكبر من المتوسط بالنظر إلى أن ثلث إنتاج الحبوب في ذلك البلد يتم تصديره.

أسواق السلع الأساسية: صادرات أوكرانيا بمتوسطات ما قبل الحرب

انخفضت نسب الصادرات الأوكرانية خلال 2021-22 لكن الوضع تحسن بشكل كبير الآن.

في التوقعات الحالية للسنة التسويقية 2023-24 ، فإن نسب التصدير قريبة من متوسطات ما قبل الحرب.

إن روسيا في طريقها إلى تصدير ما يصل إلى 42٪ من محصولها من القمح (وهو رقم قياسي في مرحلة ما بعد الحقبة السوفييتية)، في حين تواجه الولايات المتحدة انحدار حصتها في أسواق القمح العالمية.

ومنذ 2011/2012، زادت صادرات الحبوب في البحر الأسود بأكثر من الضعف عما كان متوقعا لعامين تسويقيين متتاليين، مضيفة ما يصل إلى 53 مليون طن متري إضافي (أو 2.5 سنة من صادرات القمح الأمريكية).

توضح التجربة السوفيتية الدور التاريخي للحبوب والصادرات الزراعية إلى أوكرانيا - فهي تمثل ما لا يقل عن 17٪ من قيمة صادرات البلاد.

أسواق السلع الأساسية: دفع اليابان نحو طاقة عديمة الانبعاثات

مع التركيز على اقتصاد خال من الانبعاثات وزيادة أمن الطاقة ، لدى اليابان خطط طموحة لتصبح قوة رائدة عالميا في مجال الرياح البحرية.

في حين تمتلك الشركات اليابانية مزارع رياح بحرية في دول تشمل تايوان وبلجيكا وبريطانيا ، فإن اليابان لم تطور بعد مزارع واسعة النطاق في الداخل.

وافقت الحكومة اليابانية مؤخرا على مشروع تعديل من شأنه تمكين منشآت الرياح البحرية في المناطق الاقتصادية الخالصة لليابان (EEZ) ، وهي خطوة رئيسية في التزام البلاد بحياد الكربون بحلول عام 2050.

بحلول عام 2022 ، وصلت طاقتها الإجمالية إلى 136 ميجاوات فقط مقارنة ب 4 جيجاوات في بريطانيا و 31 جيجاوات في الصين.

الهدف المؤقت لليابان هو الوصول إلى 10 جيجاوات من طاقة الرياح البحرية بحلول عام 2030 ، مع خطة طويلة المدى لبناء ما يصل إلى 45 جيجاوات بحلول عام 2040.

الهدف هو زيادة حصة مصادر الطاقة المتجددة في مزيج الكهرباء في اليابان إلى 36٪ إلى 38٪ بحلول نهاية العقد ، ارتفاعا من حوالي 20٪ الآن.

في نوفمبر 2021 ، كان ميناء نوشيرو (84 ميجاوات) شمالا ، وميناء أكيتا (55 ميجاوات) جنوبا أول عمليات رياح بحرية تجارية رئيسية في اليابان ، يقودها كونسورتيوم بقيادة ماروبيني.

أسواق السلع:

في مارس الماضي ، أسفرت أول جولة مزاد كبرى عن فوز كونسورتيوم بقيادة ميتسوبيشي بجميع مشاريع مزارع الرياح البحرية الثلاثة في محافظتي أكيتا وتشيبا. بسعة إجمالية تبلغ 1.7 جيجاوات وعمليات تبدأ بين عامي 2028 و 2030.

وستتألف المشاريع من هياكل ثابتة في القاع مع 134 توربينة رياح تصنعها شركة جنرال إلكتريك ليتم تجميعها وصيانتها من قبل توشيبا.

اجتذب المزاد شركات أجنبية كبيرة ، مثل شركة Orsted الدنماركية وشركة RWE الألمانية إلى السوق اليابانية.

أسواق السلع: مزادات كبرى وفرص أكبر

ذهبت الجولة الثانية من المزادات ، بإجمالي 1.8 جيجاوات ، إلى RWE (جنبا إلى جنب مع كونسورتيوم ياباني) لمزرعة 684 ميجاوات ، وإلى ثلاثة اتحادات ، معظمها مع شركات محلية أخرى ، للباقي.

جميع المشاريع ، التي من المقرر أن تدخل الخدمة بين يونيو 2028 وأغسطس 2029 باستخدام توربينات من Vestas و General Electric ، ستكون "ثابتة في القاع".

ومن المقرر عقد مزاد آخر لمزرعة بقدرة 356 ميجاوات في محافظة أكيتا في مارس 2024.

كما أعلنت اليابان عن مشاريع الرياح البحرية العائمة مع كونسورتيوم بقيادة شركة تودا كورب تم اختياره في عام 2021 لتطوير مشروع Goto بقدرة 16.8 ميجاوات في ناغازاكي.

ومع ذلك ، فقد تأخر هذا المشروع بسبب عيوب هيكلية.

وسيمهد التعديل التشريعي الطريق لمشاريع إيضاحية بحجم واسع النطاق داخل المنطقة الاقتصادية الخالصة لدعم عدة جيجاوات من القدرة.

ولدعم هذا التوسع، توصي وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة (METI) بتحقيق حصة محلية بنسبة 60٪ بحلول عام 2040.

أقامت العديد من شركات الطاقة المتجددة العالمية الكبرى متجرا في اليابان.

وقعت جنرال إلكتريك للطاقة المتجددة اتفاقية في عام 2021 مع Toshiba Energy Systems Solutions لإنشاء أجزاء توربينات الرياح البحرية بالقرب من طوكيو للإنتاج الضخم في عام 2026 لإنتاج 1 جيجاوات سنويا.

وقد تم اختيار جنرال إلكتريك كمورد حصري للكنة لجولة المزاد الأولى، والتي تقدم وعدا كبيرا حيث تستعد البلاد لإنشاء إنتاج طاقة الرياح البحرية وتهدف إلى الوصول إلى قدرة تراكمية مركبة تبلغ 45 جيجاواط بحلول عام 2040.