شهد تداول العملات المشفرة مكاسب ضخمة لمتداولي البيتكوين وخسائر فادحة متزامنة للبائعين على المكشوف.

نتحقق من اتجاهات تداول العملات المشفرة في الأسواق.

تداول العملات المشفرة: البائعون على المكشوف يتلقون ضربة

البائعون على المكشوف يراهنون ضد MicroStrategy (MSTR. O) بمقدار 1.92 مليار دولار منذ مارس ، وفقا لبيانات S3 Partners ، حيث انخفض السهم إلى مكاسب ستراتوسفيرية مع بقية السوق.

ساعدت موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على العديد من صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) في يناير على وضع واحدة من أحدث فئات الأصول في وول ستريت في حظيرة الدوائر المالية التي تعود إلى عقود.

البائعون على المكشوف لتبادل العملات المشفرة Coinbase (COIN. O) وعامل منجم البيتكوين CleanSpark (CLSK. O) 593.50 مليون دولار و 106.40 مليون دولار على التوالي.

من الصعب للغاية ، إن لم يكن من المستحيل ، بيع صفقات بهذا الحجم في مساحة التشفير.

تداول العملات المشفرة: رصيد 190,000 BTC

تمتلك MicroStrategy ما يقرب من 190,000 BTC في ميزانيتها العمومية اعتبارا من نهاية عام 2023 ، وتظهر الإيداعات الأخيرة أن الشركة تعتزم الاستحواذ على المزيد.

في الشهر الماضي ، باعت الديون القابلة للتحويل مرتين في فترة سبعة أيام من أجل تمويل عمليات شراء البيتكوين.

وقد استقبل المستثمرون سعي الشركة العدواني لإعادة شراء الأسهم للحصول على عملات البيتكوين.

ومع ذلك ، فإن قطاع العملات المشفرة الأوسع هو مرتع للبائعين على المكشوف. يبلغ الاهتمام القصير بتسع شركات ذات صلة بالعملات المشفرة 16.73٪ من تعويمها الحر ، أي ثلاثة أضعاف المتوسط الأمريكي.

تداول العملات المشفرة: هيئة الأوراق المالية والبورصات حذرة بشأن العملات المشفرة

ينعكس هذا الموقف الأكثر حذرا من هيئة الأوراق المالية والبورصات تجاه عالم التشفير في عدم تمديد موافقتها بعد على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين لتشمل منتجات العملات المشفرة الأخرى ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في Ethereum أيضا.

في حين أن المستثمرين سيكسبون المال إذا انخفض السهم مع البيع على المكشوف ، إلا أنه لا يزال رهانا يعتمد على نشاط سوق المضاربة ، كما هو الحال في أسواق العملات المشفرة.

تداول العملات المشفرة: 90٪ من تداول العملات المشفرة في عدد صغير من البورصات

النهج تجاه التوريق حذر حيث أعرب منظم الأوراق المالية في الاتحاد الأوروبي عن مخاوفه بشأن ارتفاع مستوى تركيز تداول العملات المشفرة.

وأشارت إلى حقيقة أنها وجدت "ما يقرب من 90٪ من الأحجام تأتي من عدد محدود من مزودي خدمات الأصول المشفرة والبورصات".

Binance هي المهيمنة بشكل خاص ، حيث تمثل حوالي نصف السوق.

وهذا يمثل خطر الفشل المتتالي في القطاع إذا تبين أن البورصة هي بيت من ورق.

تداول العملات المشفرة: البيتكوين ، الأثير في Focus

واستجابة لهذه المخاوف، يسعى الاتحاد الأوروبي إلى إنشاء أول نظام تنظيمي شامل لتداول الأصول المشفرة، بما في ذلك البيتكوين والإيثر والتيثر، من خلال إجبار البورصات على الحصول على ترخيص.

هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA)، التي درست القضية في عام 2022، لصالح المنظمين.

وقالت السلطات، في بيان أقل من الواقع: "التحليل على مستوى مفصل أعطى فهما جيدا لطبيعة التداول على الأصول المشفرة والكيانات المعنية".

تداول العملات المشفرة: اليورو هو المفضل للعملات المشفرة

شارك اليورو في 71٪ من تداول العملات المشفرة ، وشكلت 10 بورصات مذهلة ما يقرب من 90٪ من السوق بشكل عام.

تعاملت Binance وحدها مع حوالي النصف. "من المرجح أن يكون التركيز العالي على هذه المنصات ، الذي تسهله اقتصادات الحجم ، فعالا" ، كما اعترفت ESMA ، قبل الإشارة إلى أن المعنى الضمني الواضح هو أن "المشاكل الواسعة النطاق التي تؤثر على بورصة واحدة ... قد يؤدي أيضا إلى مخاوف كبيرة بشأن استقرار النظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة.

تداول العملات المشفرة: تستحوذ Binance (بينانس) على أكثر من 50٪ من السوق

وفي الوقت نفسه ، وجدت السلطة أن التركيز "آخذ في الازدياد" - تستحوذ Binance في الوقت الحاضر على أكثر من 50٪ من السوق لنفسها.

أصدرت Binance بيانا قالت فيه إنها "تدرك تماما مسؤوليتنا تجاه صناعة التشفير لتسهيل نموها بطريقة محسوبة ومسؤولة حتى يتمكن الجميع من الاستفادة على المدى الطويل".

وأكدت البورصة أنها ملتزمة بتعزيز أنظمتها وضوابطها "لضمان الامتثال للتطورات التنظيمية".

تداول العملات المشفرة: البيتكوين تصل إلى مستويات قياسية

على الرغم من أن سعر البيتكوين وصل إلى مستوى مرتفع جديد عند 73،803.25 دولار في مارس ، إلا أن القيمة الإجمالية لجميع العملات المشفرة ، التي تقدر ب 2.7 تريليون دولار من قبل CoinGecko ، لا تزال جزءا صغيرا من النظام المالي العالمي.

وأشارت هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس إلى أنه كان من الصعب تتبع أصل أوامر التداول وموقع البورصات.

مع حوالي 55 ٪ من إجمالي حجم التداول العالمي هو الائتمان للبورصات التي تحمل رخصة الاتحاد الأوروبي ، ولكن يتم تنفيذ معظم المعاملات خارج الاتحاد الأوروبي ، وكثير منها في البورصات في الولايات القضائية المعروفة بوجود أنظمة ضريبية مواتية.

على عكس ما هو متوقع ، وجدت ESMA أن العملات المشفرة مرتبطة بأسواق الأسهم ولها علاقة غير مستقرة مع أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل الذهب.

"التقرير النهائي لهيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية حول التعاون في إطار اتفاقيات AIFMD بين الصين والاتحاد الأوروبي - تداول الأصول المشفرة: الآثار".

بعد استقرار تدفقات المستثمرين الخارجة من Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) هذا الأسبوع ، قال الرئيس التنفيذي للشركة مايكل سونينشين إن العملات المشفرة قد تشهد أخيرا شيئا قريبا من التوازن في حركات التداول.

واجهت Grayscale منافسة من تسعة مصدرين لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ، وجميعهم نجحوا في طرح المنتجات بعد أن وافقت عليها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في يناير.

تمكنت Grayscale من إبقاء أصولها تحت الإدارة عند 23.13 مليار دولار ، حتى بعد رؤية تدفق خارجي بقيمة 15 مليار دولار خلال الأشهر الثلاثة الماضية ، وفقا لبيانات من BitMEX Research.

وعزا سونينشين جزءا من التدفقات الخارجة إلى عمليات التصفية الناجمة عن الشركات المفلسة مثل FTX والتحولات الاستراتيجية من قبل المستثمرين بعيدا عن GBTC ونحو صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى.

تدفقات أبريل ، والتي بلغ مجموعها ما يزيد قليلا عن 100 مليون دولار.

انخفضت التدفقات اليومية الخارجة منذ مارس ، عندما وصلت إلى 600 مليون دولار ، وتبلغ الآن 303 ملايين دولار ، لكن Grayscale لا تزال تراهن على قدرتها على استعادة بعض هذه الأموال.

إنها تعمل على تحسين عروضها أيضا.

تتطلع Grayscale أيضا إلى المشاركة في المسابقة التي أطلقتها عروض أقل تكلفة من أمثال BlackRock و Fidelity: طلبت الشركة بيان تسجيل ل Bitcoin Mini Trust برسوم لم يتم تحديدها بعد أقل من عرض البيتكوين الرائد.

تأتي هذه الخطوة في الوقت الذي يضغط فيه المنافسون الجدد على Grayscale برسوم أقل: صندوق بيتكوين الخاص بشركة BlackRock ، iShares Bitcoin Trust ، لديه 17.8 مليار دولار أمريكي من الأصول المحتفظ بها.

Sonnenshein متفائل بشأن مستقبل الفضاء على المدى الطويل ، بما في ذلك احتمال تقلص رسوم GBTC مع نضوج السوق.

كما يتوقع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات في النهاية على صندوق ETF الفوري للإيثر.

ويعزز هذا التوقع حقيقة أن سعر البيتكوين قد ارتفع بأكثر من 60٪ حتى الآن هذا العام.

أمر قاض هيئة الأوراق المالية والبورصات نفسها بإعادة النظر في قرارها بشأن تطبيق Grayscale الفوري لبيتكوين ETF ، وهو حكم يمكن أن يكون له سابقة للموافقة على منتجات تداول العملات المشفرة المماثلة في المستقبل.

من المقرر أن تكون هونغ كونغ أول مدينة في آسيا تطلق صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) - مع توقع الموافقات الأولى في أقرب وقت الأسبوع المقبل - حسبما ذكرت ثلاثة مصادر على دراية مباشرة بالوضع لصحيفة فاينانشال تايمز.

عمليات الإطلاق أسرع بكثير من دليل أسعار الصناعة القادم هذا العام ، فيما سيكون تسارعا كبيرا في عملية الإضاءة الخضراء التنظيمية.

يأتي إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة هذه في الوقت الذي تسعى فيه هونغ كونغ إلى إعادة تأسيس وجودها كمركز مالي عالمي هزه الوباء والركود المستمر والتوترات الأوسع بين الصين والولايات المتحدة.

إن الحاجة واضحة لصناديق الاستثمار المتداولة هذه لتنشيط فرص الاستثمار الدولية هناك ، وفقا لأدريان وانغ ، الرئيس التنفيذي لشركة Metalpha ، وهي شركة لإدارة الثروات المشفرة مقرها هونغ كونغ.

عندما شهدت الولايات المتحدة إطلاق أول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في يناير ، شهدت ما مجموعه حوالي 12 مليار دولار من التدفقات الصافية ، وفقا لبحث أجرته شركة BitMEX المحللة التي تتخذ من لندن مقرا لها.

قفز سعر البيتكوين بأكثر من 60٪ منذ بداية العام حتى الآن وسجل أعلى مستوى له على الإطلاق في مارس بأكثر من 73،803 دولار. لا تزال أسواق العملات المشفرة ساخنة.

يبدو أن طلبات تقديم صناديق الاستثمار المتداولة هذه قد تم تقديمها من قبل أربعة من مديري الأصول في البر الرئيسي للصين وهونغ كونغ ، بما في ذلك أذرع هونغ كونغ لإدارة الأصول الصينية ، و Harvest Fund Management ، و Bosera Asset Management.

ورفضت المصادر، التي لم تأذن بنشر أسمائها، وكذلك الشركات المعنية، وممثل وكالة لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، التعليق.

ومع ذلك ، وفقا لموقع SFC الخاص ، منح ذراعها التنظيمي في هونغ كونغ مؤخرا الموافقة على أذرع هونغ كونغ لإدارة الأصول الصينية و Harvest Fund Management لإدارة المحافظ المستثمرة في العملات المشفرة بدرجة كبيرة جدا.

الشركات الأم هي بعض من أكبر مشغلي الصناديق المشتركة في الصين: تدير China Asset Management أصولا تزيد قيمتها عن 1 تريليون يوان (138 مليار دولار) ؛ إدارة صندوق الحصاد لديها ما يقرب من 1.7 تريليون يوان تحت الإدارة.

على الرغم من حظر تداول العملات المشفرة في البر الرئيسي للصين ، إلا أن البنوك المحلية وشركات الأوراق المالية قد اهتمت بشدة بآفاق الاستثمار في الأصول المشفرة في هونغ كونغ.

بعد الموافقة لأول مرة على صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للعملات المشفرة في أواخر عام 2022 ، تضخم عدد هذه المنتجات - مثل CSOP Bitcoin Futures ETF - مع زيادة الأصول الخاضعة للإدارة بنسبة 600٪ تقريبا.