El comercio de materias primas resultó muy lucrativo para los comerciantes de oro, ya que el metal precioso siguió aumentando de valor.
El petróleo, por su parte, ha tenido un comportamiento mediocre y cayó en la segunda semana de abril de 2024.
En este artículo, echamos un vistazo a las tendencias del comercio de materias primas y ofrecemos una perspectiva única.
Novedades en el mercado de materias primas: El petróleo cae en Oriente Medio
El precio del petróleo se desplomó más de un dólar por barril después de que la disminución de las tensiones entre Israel y Palestina hiciera subir las cotizaciones de la OPEP durante las siete sesiones anteriores.
Las bolsas cayeron el lunes en toda Europa, ya que los operadores recogieron beneficios tras una semana de ganancias basadas en la esperanza de un mayor estímulo económico en Estados Unidos.
El petróleo alcanzó los 89 dólares por barril por primera vez en tres semanas en las operaciones electrónicas en Nueva York.
Los futuros del crudo Brent retrocedieron 1,60 dólares, o un 1,8%, para cotizar a 89,57 dólares el barril a mediodía, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate cayó 1,36 dólares, o un 1,6%, hasta 85,55 dólares.
Comercio de materias primas: Tensiones en Oriente Medio
Ese mismo día, los participantes en el mercado centraron su atención en el anuncio de Israel de que estaba reduciendo el número de tropas en el sur de Gaza, lo que contribuyó a rebajar en más de 2 dólares los dos índices de referencia del día durante la sesión vespertina.
Además, los precios del petróleo se vieron arrastrados por las expectativas de una acumulación de inventarios de crudo en Estados Unidos, según Staunovo.
La reacción del mercado del petróleo podría seguir siendo moderada hasta que Irán mueva ficha en respuesta al bombardeo de su consulado en Siria la semana pasada, ya que Teherán prometió tomar represalias contra Israel por el ataque en el que murieron dos generales del ejército iraní.
Comercio de materias primas: Perspectivas de la demanda de petróleo
Las perspectivas de la demanda de petróleo también dependen de la actividad económica, y el informe del viernes sobre el empleo en EE.UU. proporcionó otra razón para creer que el primer trimestre terminará con una nota positiva.
Una economía resistente, por ejemplo, tendría menos probabilidades de incitar a la Reserva Federal a recortar los tipos de interés, adelantando el calendario de los recortes.
Los inversores seguirán atentos a la publicación de los índices de precios al consumo de EE.UU. y China para empezar a formarse una idea más completa de la probabilidad de una próxima bajada de tipos de la Reserva Federal y, más en general, de la salud de los dos principales consumidores de petróleo del mundo.
Commodity Trading Spotlight: La racha récord del oro continúa en medio de las compras de los bancos centrales y las tensiones mundiales
El impulso de la cotización del oro alcanzó nuevos máximos históricos el lunes, por séptima sesión consecutiva, ya que las compras de crisis de los bancos centrales y las tensiones geopolíticas en medio de unas sólidas lecturas económicas no han sido suficientes para hacer mella en el atractivo del metal precioso.
El oro al contado registró una ligera caída del 0,1% hasta los 2.326,19 dólares la onza por la tarde, tras tocar anteriormente los 2.353,79 dólares.
Los futuros del oro estadounidense se situaron en 2.344,80 dólares.
Comercio de materias primas: China aumenta sus reservas de oro
En marzo, el banco central de China incrementó sus reservas de oro en 160.000 onzas troy, mientras que India, Kazajstán y varios países de Europa del Este han aumentado sus reservas de oro este año.
Sin embargo, las compras de los bancos centrales y las tensiones geopolíticas preparan al oro para un importante suelo.
Comercio de materias primas: Recortes de los tipos de interés
Parece que los recortes de los tipos de interés son cada vez más probables, ya que los operadores del mercado apuestan por una probabilidad del 52% de un recorte de 25 puntos básicos en junio, según el CME Group.
Sin embargo, la noticia de que el crecimiento del empleo en EE.UU. en marzo fue mucho mayor de lo esperado ha puesto en duda el momento exacto de esa bajada de tipos, ya que unos tipos de interés más bajos suelen reducir el coste de oportunidad de mantener oro sin rendimiento, como las joyas.
Las posiciones largas en oro COMEX entre los especuladores se han disparado. La posición larga neta especulativa en oro es la más alta en meses.
En la plata, el precio al contado subió un 0,7% hasta 27,68 dólares, como puedes ver a continuación. Se encuentra ahora en el precio más alto desde noviembre de 2014.
India importó 87 toneladas de plata en febrero, según las estadísticas locales, el mayor total mensual registrado, gracias a la bajada de aranceles y a las grandes compras de Emiratos Árabes Unidos.
Los mercados del platino y el paladio también registraron grandes ganancias: el platino subió un 3,9%, hasta 963,19 $, y el paladio un 4%, hasta 1.043,00 $.
Las materias primas impulsan los índices bursátiles británicos: Las mineras y Entain suben
Las materias primas impulsaron al alza los principales índices bursátiles británicos el lunes, con las mineras ganando terreno gracias a los precios récord del cobre en Shanghai, y el grupo de apuestas Entain subiendo en medio de informes de interés de adquisición.
El índice británico FTSE 100, en el que predominan las materias primas, subió un 0,4% en la sesión, recuperándose de una floja apertura, mientras que el índice FTSE 250, de mediana capitalización, ganó un 0,7%.
Subieron las acciones de los gigantes mineros Rio Tinto, Glencore y Anglo American.
Mientras tanto, esta semana se publicarán los datos del PIB británico del último trimestre y las cifras de inflación de EE.UU., y la renta variable británica volvió a bajar el viernes pasado, ya que los inversores aumentaron las expectativas sobre el ritmo de subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal tras una serie de indicadores económicos estadounidenses sorprendentemente sólidos.
Comercio de materias primas: Retraso en el Big Data británico
Este viernes se conocerá el próximo gran retraso de los datos británicos, las últimas cifras del PIB de febrero, por encima del aumento del 0,2% de enero.
Al mismo tiempo, una encuesta de Deloitte reveló que la incertidumbre sobre el estado de la economía entre las empresas del FTSE 350 había caído a su nivel más bajo desde mediados de 2021.
Pero ese optimismo aún no se ha traducido en decisiones de inversión.
En otros movimientos del mercado, las acciones de Entain subieron un 5,2% tras la publicación en el Sunday Times de una oferta de grupos de capital riesgo, entre ellos Apollo, mientras que el operador aéreo EasyJet subió un 3,3% después de que UBS elevara su precio objetivo.
Commodity Trading Update: BP se acerca a la venta de activos en Trinidad y Tobago a Perenco
BP está a punto de vender algunos de sus activos de petróleo y gas en Nigeria a la petrolera anglo-francesa Perenco, según dos personas familiarizadas con las conversaciones.
BP es el mayor productor de gas de la isla de Trinidad y Tobago, con una producción de más de 1,3 bcfd al día, que suministra a Europa y América Latina en forma de GNL.
El año pasado suministró el 18% de su GNL desde sus operaciones en este país caribeño, según declaró en su informe anual.
BP sigue siendo un actor importante, pero su producción de gas en esta zona se ha reducido en los últimos cinco años, de más de 2,2 bcfd a alrededor de 1 bcfd.
La empresa está hablando con Trinidad y Tobago, así como con la nación socialista y rica en petróleo de Venezuela, sobre la posibilidad de desarrollar un yacimiento transnacional de gas en alta mar en el Caribe.
Los activos que propone vender a Perenco son los yacimientos de Amherstia, Cashima e Immortelle, que llevan produciendo más de dos décadas y alcanzaron un máximo de casi 2 bcfd combinados en 2004, pero que ahora producen poco menos de 200 mmcfd.
Este acuerdo permitirá a Perenco continuar o incluso aumentar la producción en estos yacimientos. Ni BP ni Perenco han hecho comentarios oficiales sobre la venta, y las condiciones siguen siendo confidenciales, al menos por ahora.
Comercio de materias primas: Energía de Trinidad y Tobago
El Ministro de Energía de Trinidad y Tobago, Stuart Young, tampoco se ha pronunciado sobre el acuerdo, que según otra fuente debería conocerse antes del final del verano.
La empresa británica Perenco, que opera en África, América Latina y Europa, indica en su sitio web 420.000 barriles diarios equivalentes de petróleo (boepd) como cifra de producción neta, incluidos 10.000 boepd a precio de ganga de sus operaciones Teak Samman Poui en Trinidad.
Casi toda la actividad de exploración y producción de BP se desarrolla en la cuenca de Columbus, frente a Trinidad, donde ha encontrado gas y petróleo en abundancia.
Su presidente en Trinidad declaró a Reuters este año que la futura exploración de la empresa en la isla se concentraría en la frontera de aguas profundas, especialmente en torno a las fronteras con Venezuela.
Trafigura prevé una importante demanda de cobre de la IA y los centros de datos para 2030
El gigante del comercio de materias primas Trafigura identificó el año pasado un próximo aumento de la demanda de cobre, impulsado por la proliferación de la IA y los centros de datos, que estima que podría aumentar hasta en un millón de toneladas metálicas para 2030, a medida que avance la década.
La empresa suiza predice que la demanda de cobre crecerá a medida que el mundo experimente "una transición energética sin precedentes", incluida la adopción generalizada de vehículos eléctricos y fuentes de electricidad renovables.
Esta transición energética está llamada a impulsar el crecimiento del cobre utilizado en la próxima década, a medida que tratamos de descarbonizar la economía mundial.
El economista jefe de Trafigura, Saad Rahim, declaró en la Cumbre Mundial de Materias Primas del Financial Times celebrada en Lausana el año pasado que el crecimiento de la demanda de los "centros de datos y el mundo de la IA no es lineal, sino exponencial".
La demanda adicional "agrava el hecho de que, si nos fijamos en el mercado del cobre, para 2030 existe de todos modos un déficit de cuatro a cinco millones de toneladas.
Eso no está en el análisis oferta-demanda". Aunque Rahim no especificó cuál espera que sea concretamente la demanda mundial de cobre en 2030, las previsiones sitúan el mercado en unos 26 millones de toneladas para este año.
Los datos de enero de Reuters sobre el mercado pronosticaban que el déficit de cobre superaría las 100.000 toneladas en 2025, frente a las 35.000 de este año.
Pero China es también el mayor productor y consumidor de cobre, y de muchos otros metales industriales importantes para la transición energética.
Como mayor productor mundial de muchos metales relacionados con la transición hacia el abandono de los combustibles fósiles, es algo con lo que tienen que lidiar los países occidentales que esperan cumplir la transición hacia los objetivos de emisiones netas cero.
Los países occidentales y sus aliados controlan poco más del 20% de la producción de materias primas vitales para los vehículos eléctricos, como las tierras raras y el grafito. China, que produce la mitad de las tierras raras del mundo, acapara más de la mitad del suministro mundial.
