Las tendencias b ursátiles revelan que la renta variable mundial está perdiendo fuelle. Los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron desde máximos de más de cuatro meses.
En los mercados, los operadores están a la espera de los datos de inflación de abril en Estados Unidos y de la reunión del Banco Central Europeo.
En otras tendencias bursátiles, las acciones británicas subieron el 9 de abril, impulsadas por los valores vinculados a las materias primas.
Por último, analizamos la cotización de Moderna en un mundo post-COVID.
En este artículo, examinamos las principales tendencias bursátiles y ofrecemos información valiosa para todos los operadores.
Tendencias bursátiles: Renta variable mundial
Las tensiones en torno a los índices bursátiles mundiales cambiaron de rumbo el martes por la mañana, ya que se recortaron las ganancias iniciales y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense retrocedieron desde su nivel más alto en más de cuatro meses.
La actividad bursátil se vio presionada por la publicación de datos clave sobre la inflación en EE.UU. y la reunión del Banco Central Europeo a finales de semana.
Mientras tanto, los futuros del petróleo volvieron a bajar por segundo día consecutivo al debilitarse las esperanzas de una tregua entre Israel y Hamás.
En el mercado de divisas, el dólar también se vio presionado antes de los datos de inflación del miércoles, aunque el yen se situó a la vista de sus mínimos de 40 años, lo que hizo que los inversores se mantuvieran alerta ante una posible intervención de Tokio.
Tendencias bursátiles: Los grandes valores estadounidenses, a la baja
A mediodía del martes, los grandes índices bursátiles estadounidenses también bajaban, incluidos el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 y el Nasdaq Composite, mientras que el índice MSCI de renta variable mundial y el índice STOXX 600 europeo también perdían terreno, al tiempo que los mercados se preparaban para las decisiones de los bancos centrales.
Con unos datos económicos más sólidos de lo esperado y unas presiones inflacionistas que muestran pocos signos de desaparecer, los inversores están retrayendo sus expectativas de un recorte de los tipos de interés estadounidenses, y los mercados se muestran cada vez menos seguros de cara a la reunión de la Fed de este mes de junio.
Tendencias bursátiles: Fuerte caída de los rendimientos del Tesoro
Esta reevaluación se refleja en la fuerte caída de los rendimientos de los bonos y obligaciones del Tesoro estadounidense.
En el mercado de divisas, sólo se registraron pequeños cambios en el precio del dólar frente a las principales monedas, mientras que los precios en el mercado energético siguieron bajando de nuevo.
Los precios del oro al contado siguieron subiendo y se siguieron batiendo nuevos récords, al tiempo que proseguían las compras de oro por parte de los bancos centrales y la inestabilidad geopolítica señalaba también cambios en las tendencias del comercio de materias primas y acciones.
Tendencias bursátiles: FTSE BRITÁNICO
El FTSE 100 británico avanzó el 9 de abril tras encogerse de hombros después de algunas pérdidas iniciales, mientras los inversores esperaban las actualizaciones económicas clave de EE.UU. y el Reino Unido para saber si los tipos de interés volverán a subir.
Tras comenzar la sesión en terreno positivo, el FTSE 100, cuyos componentes están fuertemente ponderados en materias primas, había subido sólo un 0,1% en las primeras operaciones, mientras que su homólogo más orientado al mercado nacional, el FTSE 250, había bajado en la misma proporción.
Tendencias bursátiles: Precio del oro
Las mineras de metales preciosos lideraron los avances, con una subida del 2,4%, gracias a que el precio del oro se acercó a máximos históricos por las fuertes compras de los bancos centrales.
Las empresas mineras de metales industriales subieron un 1,2%, ya que la actividad en el sector manufacturero mundial parecía a punto de remontar ante las previsiones de una menor producción en China.
El índice del petróleo y el gas subió un 1,1%, ya que la probabilidad de un alto el fuego en Oriente Próximo sufrió un pequeño revés y los precios del petróleo subieron por la preocupación por la oferta.
Tendencias bursátiles: Recortes de tipos en la agenda
Esta semana, los tipos podrían volver a estar en el orden del día, ya que los inversores esperan actualizaciones que podrían indicar si los principales bancos centrales del mundo están preparados o no para empezar a recortar de nuevo los tipos de interés.
El martes, los datos de inflación de EE.UU. proporcionarán información sobre las posibilidades de un recorte de los tipos estadounidenses.
El miércoles, el Banco Central Europeo podría bajar los tipos por primera vez en casi un año. Por su parte, las cifras del producto interior bruto (PIB) del Reino Unido del jueves darán una indicación de la marcha de la economía.
Tendencias bursátiles: Ventas al por menor en el Reino Unido
Por su parte, las ventas minoristas en el Reino Unido crecieron a su ritmo más rápido desde agosto, ya que el adelanto de la Semana Santa provocó una oleada de gasto en alimentación en marzo, aunque el frío mermó la demanda de otros productos.
En cuanto a las empresas, la petrolera BP cerró la semana con una subida del 1,8% en sus acciones, tras anunciar que prevé un aumento de la producción de petróleo y gas en el primer trimestre, así como de la "energía con bajas emisiones de carbono".
La empresa de servicios financieros JTC subió un 5,3% después de que la compañía informara de que sus ingresos habían sido un 28,7% superiores a los del año anterior.
Tendencias bursátiles: Acciones Moderna
Las acciones de Moderna (MRNA.O) se dispararon un 8% el 9 de abril después de que su vacuna personalizada contra el cáncer -desarrollada con Merck (MRK.N)- se mostrara prometedora en un ensayo en fase inicial para ciertos tipos de cáncer de cabeza y cuello.
La vacuna, diseñada por Moderna, con sede en Cambridge (Massachusetts), y el laboratorio de Merck en Surrey (Inglaterra), enseña al sistema inmunitario a reconocer y eliminar las células cancerosas en función de sus mutaciones específicas.
Moderna y Merck están probando esta vacuna experimental de ARN mensajero contra el cáncer como parte de un tratamiento combinado con Keytruda de Merck para tratar a pacientes con una de las formas más mortíferas de cáncer de piel, el melanoma.
Tendencias bursátiles: Moderna Cancer Research
Los resultados del estudio de 28 pacientes se dieron a conocer el lunes en la Reunión Anual de la Asociación Americana para la Investigación del Cáncer, celebrada en San Diego.
Los principales índices bursátiles del Reino Unido cerraron el lunes al alza, gracias a las ganancias del sector minero tras los precios récord del cobre en Shangai, y a la subida de la empresa de apuestas Entain ante los informes de que podría ser comprada, lo que impulsó al FTSE 100 un 0,4% al alza, mientras que el FTSE 250, el índice británico de mediana capitalización, cerró un 0,7% al alza.
Las acciones de gigantes del FTSE 100 como la minera diversificada Rio Tinto, el operador mundial Glencore y Anglo American, el mayor productor mundial de platino y el segundo de paladio, subieron entre un 1,9% y un 4,2%, gracias a la subida de los precios del cobre y a los sólidos datos de la industria manufacturera china, uno de los mayores consumidores mundiales de metales.
Tendencias bursátiles: Datos de inflación en EE.UU.
La atención de los inversores se centra ahora en los datos sobre la inflación en EE.UU. y el PIB en el Reino Unido que se publicarán esta semana, y los inversores prevén alguna orientación sobre las futuras tendencias de la política monetaria.
Tras unos datos económicos estadounidenses mejores de lo esperado, los mercados británicos cayeron el viernes pasado por debajo de lo previsto, ya que los participantes en el mercado empezaron a recortar las expectativas de subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal estadounidense.
Los economistas esperan que los datos del PIB británico publicados este viernes registren un crecimiento intermensual del 0,1% en febrero (aunque en realidad aumentaron un 0,2% en enero).
Tendencias bursátiles: Perspectivas económicas del Reino Unido
Una encuesta de Deloitte reveló que, para las empresas del Reino Unido, la preocupación por las perspectivas de la economía había caído a su nivel más bajo desde mediados de 2021; y, sin embargo, esto no se ha traducido en más inversión.
Entretanto, el mercado ha mostrado cierto interés antes de las grandes cifras financieras de la próxima semana. Entain ha visto cómo sus acciones subían un 5,2% después de que el Sunday Times informara de que firmas de capital riesgo, entre ellas Apollo, estaban rondando al gigante de las apuestas y el juego.
Tendencias bursátiles: Confianza de las pequeñas empresas
EasyJet subió un 3,3% al subir UBS su precio objetivo sobre la aerolínea, a medida que las jugadas bursátiles se mueven por la vía de la extracción.
La confianza de las pequeñas empresas estadounidenses cayó en marzo a su nivel más bajo en más de 11 años, reflejando un fuerte aumento de la preocupación por la inflación en medio de las recientes subidas de precios y el temor a una recesión, según mostró el martes una encuesta.
El Índice de Optimismo de las Pequeñas Empresas de la Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) cayó 0,9 puntos, hasta 88,5, el más bajo desde diciembre de 2012, y el 27º mes por debajo de la media histórica de 98 en los 50 años de historia de la encuesta.
De repente, la inflación se convirtió en su principal preocupación empresarial: el 25% de los propietarios la citaron, un par de puntos más que en febrero, ya que el coste de los insumos y de la mano de obra seguía subiendo.
Un porcentaje mucho mayor de empresas subió bastante sus precios medios el mes pasado.
Este repunte de los precios se produce poco después de las subidas de principios de año de los precios al consumo de los sectores financiero, minorista, mayorista, de la construcción y del transporte, junto con un aumento del porcentaje de empresas que aumentan su remuneración, mientras persiste un menor ritmo de contratación.
Estos indicadores pueden influir a corto plazo en la cotización de las acciones, pero captan los movimientos de la economía en un sentido más amplio.
Las intenciones de contratación de las pequeñas empresas en marzo, según declaró la semana pasada la NFIB, se sitúan en mínimos post-pandémicos a pesar de la "grave escasez de trabajadores en todos los niveles de cualificación", en todos los sectores, desde el transporte a la construcción, pasando por los servicios.
Según el último informe del Gobierno estadounidense sobre el mercado laboral, publicado el pasado viernes, los empresarios añadieron 303.000 puestos de trabajo en marzo, con lo que la tasa de desempleo bajó al 3,8% desde el 3,9% de febrero.
Los analistas de la Reserva Federal esperan que el informe del miércoles sobre el índice de precios al consumo (IPC) muestre que los precios subieron un 0,3% en marzo, tras subir un 0,4% en febrero.
En consecuencia, los analistas de la Reserva Federal estiman que la inflación general alcanzará el 3,4% en marzo, medio punto porcentual más que en marzo de 2021, cuando se registró un 3,2%.
La inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Fed, y crecen las expectativas de que el banco central contemple recortar los tipos antes de finales de 2023.
Para ser claros, nadie sabe exactamente cuándo los responsables políticos darán ese paso, pero la mayoría cree que será en algún momento a finales de este año. Desde marzo de 2022, la Fed ha aumentado el tipo de interés de referencia a un día en un total de 525 puntos básicos.
Desde julio, el tipo de interés oficial de la Reserva Federal se sitúa en el 5,25% o el 5,50%.
En un informe publicado el martes, el Fondo Monetario Internacional (FMI) afirma que la inestabilidad interna en las economías emergentes del G20 está teniendo un impacto cada vez mayor en las perspectivas de crecimiento de los países más ricos.
Los mercados emergentes, desde la segunda mayor economía del mundo, China, hasta la morosa Argentina, se han convertido en un pivote del crecimiento mundial a través del comercio y las cadenas de valor de las materias primas.
Ahora actúan tanto como objetivos como fuentes de perturbaciones económicas mundiales.
La conclusión -un componente importante del informe Perspectivas de la Economía Mundial del Fondo Monetario Internacional publicado antes de las Reuniones de Primavera del Grupo del Banco Mundial del FMI en Washington, DC- es que, desde 2000, ha aumentado la transmisión de las perturbaciones internas en los mercados emergentes del G20.
Ha convergido en gran medida con la media mundial, y los efectos indirectos de las perturbaciones chinas representan hasta el 10% de la variación de la producción en otros mercados emergentes y el 5% en las economías avanzadas en una muestra de tres años.
Fuera de China, otros mercados emergentes del G20 representan igualmente hasta un 4% de la variación de la producción de cada uno de ellos.
Como señala el informe, la economía mundial está "profundamente interconectada": el informe cita tanto el riesgo que corren las naciones ricas por los acontecimientos negativos que se producen en otras partes del mundo como la perspectiva de que el crecimiento económico en esos mercados emergentes beneficie a las naciones más ricas.
La cuota combinada del PIB de las 10 economías emergentes del G20 (Argentina, Brasil, China, India, Indonesia, México, Rusia, Arabia Saudí, Sudáfrica y Turquía) se ha más que duplicado desde 2000.
Las repercusiones económicas internacionales, especialmente las lideradas por China, se han triplicado aproximadamente desde principios de la década de 2000, y Brasil, India y México también han experimentado un modesto aumento de la importancia de sus contribuciones a la dinámica económica mundial.
La economía china, por su parte, parece estar bajo presión, en parte por la ralentización de la inversión inmobiliaria, la elevada deuda de los gobiernos locales y el compromiso del gobierno de desligar la economía del crédito.
