Los futuros del petróleo subieron el lunes, ya que el coste de comprar petróleo en el futuro se disparó al anunciar Arabia Saudí que iba a subir los precios del crudo de junio a la mayor parte del mundo.
Ello después de que el aumento de las tensiones entre Israel y Oriente Próximo y las escasas posibilidades de un alto el fuego inminente en la Franja de Gaza avivaran las posibilidades de que el conflicto entre Israel y Hamás se extendiera aún más en esta región rica en petróleo.
Precio del petróleo: Buen momento para operar con petróleo
Los futuros del crudo Brent habían ganado 43 centavos, o un 0,5%, hasta los 83,39 dólares por barril a las 1300 GMT. Los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate también subieron, ganando 51 centavos, o un 0,7%, a 78,62 dólares el barril.
La semana anterior, ambos contratos habían registrado su mayor pérdida semanal en tres meses: el Brent cayó más de un 7% y el WTI, un 6,8%, debido a la debilidad de los datos de empleo en Estados Unidos y a las especulaciones sobre el momento en que la Reserva Federal recortará los tipos de interés.
Tendencias en el comercio de petróleo: Shell gana miles de millones en el comercio de crudo
A pesar de las vacilantes conversaciones de paz, que habían reducido brevemente la prima de riesgo geoeconómico del precio del petróleo -en otras palabras, el peligro percibido de comprar petróleo-, se avecinaban problemas, ya que Hamás exigía el fin de la guerra a cambio de la liberación de rehenes e Israel decía estar preparándose para la "madre de todos los ataques" en el sur de Gaza, lo que parecía augurar un nuevo repunte del precio del petróleo.
Precio del petróleo: Arabia Saudí apoya el precio
Arabia Saudí también subió en junio los precios oficiales de venta del crudo que vende a Asia, el noroeste de Europa y el Mediterráneo, lo que indica que el reino espera una demanda relativamente fuerte durante el verano europeo.
En China, el mayor importador de crudo del mundo, los últimos datos publicados en mayo mostraron que la actividad de los servicios creció al ritmo más rápido en 15 meses -con un aumento récord de los precios de los insumos- al aumentar los nuevos pedidos y el optimismo empresarial.
Esta esperanza de una recuperación sostenida de la economía del país también influiría en la cotización del petróleo.
Precio del petróleo: Shell sacude los mercados de Malasia
El gigante energético Shell está en conversaciones para vender su extenso negocio de gasolineras en Malasia a Saudi Aramco, su homólogo estatal, según cuatro fuentes del sector.
El negocio malayo es el mayor que el gigante europeo tiene en todo el mundo, y las fuentes consideran que puede llegar a valer 1.000 millones de dólares.
Shell explota unas 950 estaciones de servicio en Malasia, sólo superada por la compañía estatal de petróleo y gas Petronas.
Se espera que las negociaciones, que comenzaron a finales de 2023, den lugar a un acuerdo en algún momento de los próximos meses, según una fuente.
Según las fuentes, el acuerdo podría alcanzar un valor de entre 4.000 y 5.000 millones de ringgit (entre 844 y 1.060 millones de dólares).
Aparte de sus actividades minoristas, las operaciones de Shell en Malasia incluyen la venta de lubricantes industriales, la producción de petróleo crudo y gas natural en Sarawak y Sabah, y la participación en dos empresas conjuntas de gas natural licuado (GNL).
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La desinversión propuesta está en consonancia con los esfuerzos de la empresa, bajo la dirección del Consejero Delegado Wael Sawan, por centrarse en las partes más rentables de su negocio.
Shell anunció recientemente sus planes de vender unas 500 gasolineras en los próximos dos años, en medio de una reestructuración que también incluye la venta de su refinería y complejo petroquímico de Singapur.
La venta de gasolineras en Malasia forma parte de un movimiento más amplio, otro eslabón de "una cadena de activos" que la empresa está "cediendo o de los que se está deshaciendo", dijo, refiriéndose a su refinería de la isla de Bukom, frente a Singapur, que abastece a la red.
Precio del petróleo: Batalla de Saudi Aramco
Sin embargo, Saudi Aramco no tiene estaciones de servicio en Malasia, pero sí una fuerte presencia en la región y en el mundo, con una participación del 50% en la refinería Pengerang de Johor, de 300.000 barriles diarios, una empresa conjunta con Petronas que abastece también a los mercados nacional y de exportación.
Aramco también explota estaciones de servicio en Arabia Saudí, su país de origen, y tiene empresas internacionales con la francesa TotalEnergies y la surcoreana S-Oil Corp.
En un comunicado emitido el lunes, la petrolera Shell dijo que había acordado deshacerse de su participación mayoritaria en una unidad sudafricana de downstream - Shell Downstream SA (SDSA) - como parte de una revisión de su negocio en varios países.
La decisión de reestructurar nuestra cartera de productos derivados y vender la participación en SDSA no se tomó a la ligera", declaró Shell en un comunicado.
El anuncio no especificaba cuándo se produciría la salida.
Precio del petróleo: ¿Dejará Shell SA?
SDSA es una empresa conjunta entre Shell South Africa y Thebe Investment Corporation, una empresa de empoderamiento negro resultante de la desinversión de Shell de sus negocios Shell South Africa Marketing y Shell South Refining hace una década: Thebe posee el 28% del capital.
Las demás operaciones de Shell en África no se verán afectadas por esta desinversión. Aunque Shell abandonaría Sudáfrica tras más de un siglo en el país, seguiría operando en Sudáfrica: La exploración en alta mar de Shell sigue en marcha.
Los defensores del medio ambiente se opusieron a las prospecciones marinas de la empresa, que también se ha enfrentado a los tribunales.
Shell subrayó que planea mantener SDSA en funcionamiento durante el proceso de desinversión y "conservar la marca Shell en la región", pero un portavoz de Thebe no estaba inmediatamente disponible para hacer comentarios.
La desinversión incluye el activo central de SDSA, la refinería de Durban, que es la mayor de Sudáfrica y la primera en funcionar a escala plenamente comercial.
Desde principios de 2022, la refinería está parada después de que Shell y su socio a partes iguales en la empresa conjunta BP decidieran congelar el gasto de capital en medio de una crisis creciente en la industria energética provocada por la subida de los precios tras la pandemia del Covid-19.
A principios de ese año, las fuertes inundaciones de la región, en las que murieron casi 400 personas ese año, también dañaron la planta, que proporcionaba alrededor del 35% de la capacidad de refinado del país.
El cierre ha exacerbado la presión creada por la volatilidad del precio del petróleo y la capacidad de Sudáfrica para encontrar energía.
El Fondo Central de la Energía, de propiedad estatal, había manifestado recientemente su interés por comprar Sapref, con una capacidad nominal de 180.000 barriles diarios, en respuesta a las preocupaciones por la seguridad energética.
Pero el lunes, una funcionaria del Ministerio de Energía dijo que las partes habían firmado un acuerdo de confidencialidad y que no podía hacer comentarios.
Precio del petróleo: Industria petrolera sudafricana
Ahora, Sudáfrica es un importador neto de productos refinados del petróleo. Los cierres también han perjudicado la seguridad energética nacional. Tanto Sapref como la segunda mayor refinería de Durban, Enref, han cerrado. Los cierres siguen afectando a la cotización del petróleo.
Cuando la industria petrolera se reúna esta semana en Houston para celebrar su conferencia anual de presentación de proyectos y equipos de energía en alta mar, los grandes descubrimientos de los últimos 18 meses en las costas de Guyana, Namibia y la costa estadounidense del Golfo de México ocuparán un lugar destacado.
El auge del esquisto en Estados Unidos, que sacó a la superficie petróleo abundante y barato, unido a las supuestas pérdidas financieras derivadas de los costes acumulados en anteriores proyectos en alta mar, habían relegado las aguas profundas a un segundo plano en el sector.
Precio del petróleo: Deepwater plays
No obstante, los nuevos yacimientos de aguas profundas resultan atractivos por su producción a largo plazo, sus bajos costes de equilibrio, su gran cantidad de recursos y su baja huella de carbono, según Pablo Medina, responsable de nuevas empresas de Welligence.
Las aguas profundas vuelven a estar de moda", me dijo Medina. Señaló que este renovado interés está contribuyendo a impulsar el precio del petróleo.
Según la consultora Rystad Energy, el gasto en nuevas perforaciones en aguas profundas alcanzará en 2024 el nivel más alto de los últimos 12 años, con una previsión de 130.700 millones de dólares en 2027, casi un 30% más que en 2023.
James West, director ejecutivo de la empresa financiera Evercore, añadió: "El regreso de las operaciones en alta mar y en aguas profundas va a ser un tema importante en la OTC, y Namibia va a ser la comidilla de la feria".
No será el único proyecto de este tipo en la costa occidental de África que influirá en el precio del petróleo.
Con el precio del petróleo cotizando hoy a más de 70 dólares por barril, Matt Hale, vicepresidente de investigación de la cadena de suministro de Rystad, declaró en el Rystad Energy Forum celebrado en Houston este mes, que los productores de energía esperan ahora amortizar sus multimillonarias inversiones en aguas profundas en seis años o menos. Es poco tiempo, dado que la vida útil de los pozos de aguas profundas es muy superior a la del esquisto.
La tecnología y los nuevos descubrimientos también han estimulado la exploración en alta mar: la petrolera portuguesa Galp Energia estimó recientemente que el yacimiento de Mopane, frente a las costas de Namibia, contiene hasta 10.000 millones de barriles de petróleo.
Curiosamente, la tecnología actual ha dado lugar al hito de la primera plataforma del mundo que soporta presiones de hasta 20.000 psi: el proyecto Anchor de Chevron y TotalEnergies en el Golfo de México, frente a las costas de Luisiana.
La plataforma Anchor está a punto de empezar a producir y se espera que alcance un máximo de 75.000 barriles diarios y funcione durante 30 años.
El bloque Stabroek de Guyana, situado en alta mar, está demostrando que puede producir a bajo coste, en aguas profundas competitivas con las mejores del mundo.
En los próximos seis años, más de la mitad de sus recursos recuperables se producirán a un precio de equilibrio del petróleo inferior a 30 dólares por barril.
Rystad calcula que esto equivale aproximadamente al coste de equilibrio de alrededor del 80% de los recursos recuperables en las aguas profundas de Noruega.
El creciente interés por la prospección en aguas profundas está reforzando los niveles de oferta y las ganancias para los contratistas de perforación en alta mar, con tarifas diarias para algunos buques que ahora superan los 500.000 dólares, y plazos que se alargan a medida que disminuye la oferta de buques.
Según Leslie Cook, analista de la cadena de suministro upstream de Wood Mackenzie, "estamos entrando en este periodo de euforia de los próximos 18 meses, en el que el mercado (de plataformas de aguas profundas) se aplanará", en alusión a un mercado maduro, pero boyante, que se mueve con las mareas de los acontecimientos que influyen en el precio del comercio del petróleo.
En la feria anual de tres días sobre proyectos y equipos energéticos en alta mar que se celebra esta semana en Houston, Guyana, Namibia y la costa estadounidense del Golfo serán probablemente los principales temas de conversación, recordatorio de los descubrimientos más profundos que han reavivado el interés por los proyectos de perforación en alta mar.
Tras un período de vacas flacas para la exploración en alta mar, acosada por la competencia del esquisto estadounidense, más barato, y el aumento de los sobrecostes, las aguas profundas vuelven con fuerza.
Los proyectos atraen ahora una prima por su longevidad, sus bajos costes de equilibrio, su importante base de recursos y sus menores emisiones, explica Pablo Medina, responsable de nuevas empresas de Welligence.
Las aguas profundas vuelven a estar de moda", afirma Medina. Y cuando vuelva ese tipo de apetito, aumentará el precio del petróleo que se comercializa".
La inversión de capital en nuevas perforaciones en aguas profundas alcanzará el año próximo su nivel más alto en 12 años, según datos de la empresa noruega de investigación Rystad Energy.
En 2027, las inversiones en yacimientos de aguas profundas, tanto nuevos como ya existentes, se dispararán hasta los 130.700 millones de dólares, un 30% más que en 2023.
James West, director ejecutivo de Evercore, añadió: "El regreso de las operaciones en alta mar y en aguas profundas va a ser un gran debate de OTC, y Namibia será el debate de OTC".
Una serie de descubrimientos de petróleo en alta mar, que se extienden a lo largo de la costa occidental africana y se adentran en el Golfo de Guinea, están alterando los fundamentos de la ecuación de precios del comercio del petróleo.
Según Matt Hale, vicepresidente de investigación de la cadena de suministro de Rystad, la empresa noruega de datos energéticos que celebró su foro anual Rystad Energy Forum en Houston a principios de este mes, el periodo de amortización de sus multimillonarios proyectos en aguas profundas se estima ahora en seis años, frente a los cuatro o cinco años habituales en los proyectos de esquisto en tierra firme.
Además de una vida útil más larga, las operaciones en aguas profundas tienen una menor intensidad de emisiones de carbono que incluso muchas operaciones en tierra.
Y a medida que se endurecen las normativas que regulan las emisiones de gases de efecto invernadero de las empresas energéticas, esto se convierte en una combinación ganadora.
Pero también es evidente la prisa por aprovechar las nuevas tecnologías y los abundantes descubrimientos. La petrolera portuguesa Galp Energia afirma que el yacimiento Mopane de Namibia podría contener hasta 10.000 millones de barriles de petróleo. El proyecto Anchor en el Golfo de México, que Chevron y TotalEnergies anunciaron en septiembre de 2022, fue el primero del mundo en operar a una profundidad de 20.000 libras por pulgada cuadrada (psi).
La plataforma Anchor, situada frente a la costa de Luisiana y que pronto entrará en funcionamiento, podría producir hasta 75.000 barriles de petróleo al día en su punto álgido, y se espera que dure 30 años.
Entretanto, se ha descubierto que el bloque Stabroek, frente a las costas de Guyana, tiene unos costes de producción potencialmente bajos, de los más bajos del mundo en aguas profundas, y se calcula que más de la mitad de sus reservas pueden extraerse con un precio del petróleo inferior a 30 dólares por barril.
Algunos perforadores cobran ahora más de medio millón de dólares al día por un buque de alta mar, mientras que la duración de los contratos se ha ampliado a medida que han ido saliendo al mercado menos plataformas de perforación.
Leslie Cook, del analista petrolero Wood Mackenzie, afirma: "Estamos llegando a un punto álgido en los próximos 18 meses en el que el mercado (de plataformas de aguas profundas) se estabilizará".
El mercado lleva años fluctuando, y seguirá haciéndolo. Afecta al precio del petróleo que compramos.
