Mientras Wall Street se enfrentaba a un turbulento Primero de Mayo, la comunidad de operadores de divisas se enfrentaba a la desalentadora realidad de que los múltiples recortes de los tipos de interés que una vez anticipó la Reserva Federal este año podrían ahora reducirse a uno solo, si es que se produce alguno.
Mercado de divisas: Trillones en nueva deuda del Tesoro
Este cambio significativo en las expectativas se produce en un contexto en el que se prevén otras ventas de deuda del Tesoro por valor de 1,1 billones de dólares en los próximos dos trimestres, lo que pone de relieve un momento crucial para las estrategias de negociación en divisas.
La alarmante actualización sobre la aceleración del crecimiento de los costes laborales en EE.UU. durante el primer trimestre supuso otro golpe para los mercados de renta fija, que ya estaban lidiando con una Reserva Federal de línea dura, y provocó ondas expansivas en los mercados de divisas.
En las noticias del mercado de divisas, el índice del dólar estadounidense se acerca a máximos de seis meses, influido por los acontecimientos económicos y políticos. El yen, a pesar de la intervención oficial de Japón para apoyarlo, siguió luchando, y el franco suizo lideró las pérdidas en Europa, todos ellos datos fundamentales para quienes se dedican a operar en Forex.
Dado que se espera que la decisión de la Reserva Federal del miércoles ofrezca pocas esperanzas de recortes de los tipos, los mercados de divisas se han ajustado, y los mercados de futuros sólo prevén una relajación de 27 puntos básicos para 2024, y no se espera un recorte de un cuarto de punto hasta la reunión del banco central del 18 de diciembre.
Mercado de divisas: Empuje del mercado de bonos
La atención del mercado de divisas también se centra en los mercados de bonos, donde los rendimientos del Tesoro a dos años han superado de nuevo el 5%, alcanzando su nivel más alto del año y afectando aún más a la confianza del mercado de divisas.
Estos acontecimientos se producen mientras la comunidad de operadores de divisas sigue de cerca los indicadores económicos mundiales, incluidas las posibles repercusiones de los beneficios empresariales estadounidenses y las tensiones geopolíticas en las valoraciones de las divisas.
Para aquellos involucrados en el comercio de divisas, la atención también se centra en la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, y las discusiones de la Fed sobre la posible desaceleración de la reducción de los bonos del Tesoro de su balance, ambos de los cuales podrían influir significativamente en las decisiones de comercio de divisas.
Con muchos de los principales mercados cerrados el miércoles, la atención de los mercados macroeconómicos en el extranjero, en particular sobre el frágil yen, sigue siendo una preocupación clave para el comercio de divisas, ya que continúa sondeando niveles más débiles frente al dólar a pesar de la reciente intervención de Japón.
En general, la evolución del panorama económico presenta un entorno complejo para el comercio de divisas, ya que los operadores navegan a través de una mezcla de acontecimientos geopolíticos, decisiones políticas y beneficios empresariales, todos los cuales son cruciales para establecer estrategias de comercio de divisas en las actuales condiciones volátiles del mercado.
Principales tendencias en el mercado de divisas: El dólar sube, el rand compite y el yen se hunde
El miércoles, el dólar se acercó a su nivel más alto de este año frente a una cesta de pares, un momento crucial para el mercado de divisas, mientras que los futuros de las acciones estadounidenses registraron un ligero descenso a la espera de la decisión política de la Reserva Federal.
Los volúmenes de negociación en divisas fueron bajos, afectados por el cierre de muchos mercados europeos y asiáticos.
El índice del dólar, tras ganar más de un 0,5% frente a las seis divisas que lo componen el martes, se situó en 106,49, justo por debajo de su punto más alto desde noviembre, lo que pone de relieve los importantes movimientos en el mercado de divisas.
El euro sufrió presiones en el mercado de divisas y cayó a 1,0664 dólares, acercándose a sus mínimos de mediados de abril, mientras que la libra rondó los 1,2488 dólares.
Este cambio en la fortaleza del dólar se produjo después de un crecimiento inesperadamente alto de los costes laborales en EE.UU. en el primer trimestre, que impulsó al alza los rendimientos del Tesoro y llevó a los operadores de divisas a reducir las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal en el año, anticipando ahora sólo un recorte de tipos en 2024.
La atención del mercado de divisas se centra en la próxima declaración de política monetaria de la Reserva Federal y en la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell, de la que se espera que ofrezca información sobre la opinión del banco central acerca de los datos económicos recientes y sus implicaciones para futuros ajustes de los tipos de interés.
Michael Sneyd, de BNP Paribas, señaló el posible cambio de enfoque de la Reserva Federal, sugiriendo que los mercados de divisas podrían estar posicionándose a favor de una postura política más dura, lo que podría dar lugar a ajustes en las valoraciones de las divisas.
En el mercado de divisas, el yen japonés también ha sido uno de los principales focos de atención.
Noticias Forex: El rand se mantiene estable, la libra alcanza máximos
Tras caer a su nivel más bajo desde 1990, a 160 por dólar, el yen experimentó una brusca corrección, probablemente ayudado por la intervención oficial, aunque se estabilizó en 157,9, todavía significativamente debilitado.
Este movimiento del yen es seguido de cerca por los operadores de Forex, dadas las importantes implicaciones de tales intervenciones para la estabilidad de las divisas y las estrategias de negociación en Forex.
Mientras tanto, los movimientos mundiales de las materias primas también influyeron en el mercado de divisas, con la caída de los precios del petróleo ante las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Próximo y el aumento de los inventarios y la producción de crudo en Estados Unidos.
Los precios del crudo Brent y del crudo estadounidense registraron descensos, lo que podría tener implicaciones más amplias para las divisas vinculadas a las materias primas en el mercado de divisas.
En general, los operadores de Forex están navegando en un entorno complejo con una negociación escasa debido a los cierres de los mercados, los movimientos significativos de las divisas y las actualizaciones económicas clave, todo lo cual está dando forma a las estrategias de negociación de Forex y a las valoraciones de las divisas a nivel mundial.
El miércoles, la libra se mantuvo estable mientras los operadores de divisas se anticipaban a la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, de la que se esperaba que arrojara luz sobre el posible calendario de reducción de los costes de endeudamiento en Estados Unidos.
En los mercados de divisas, la libra esterlina se mantuvo sin cambios en 1,2488 dólares respecto a la jornada anterior, incluso después de una caída del 0,55% provocada por un repunte del dólar impulsado por los sólidos datos económicos estadounidenses.
Del mismo modo, el euro se mantuvo estable en 85,46 peniques, continuando su comportamiento constante desde principios de año.
En cuanto a las noticias sobre el mercado de divisas, los mercados mundiales mostraron una actividad moderada, en gran parte debido a las festividades del Primero de Mayo o Día Internacional de los Trabajadores que afectaron a muchos países.
Todas las miradas del mundo del mercado de divisas están puestas en el anuncio de la Reserva Federal, previsto para las 14.00 horas ET (1800 GMT), y se espera que los tipos se mantengan entre el 5,25% y el 5,5%.
Los operadores de divisas están especialmente atentos a las declaraciones del presidente Jerome Powell sobre las recientes cifras económicas de EE. UU., que han sido mejores de lo esperado y que podrían influir significativamente en el dólar y en la dinámica del comercio mundial de divisas.
La atención del mercado de divisas también se centró en los datos del martes que indicaban un aumento de los costes laborales en Estados Unidos durante el primer trimestre, lo que provocó un aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y fortaleció al dólar, afectando negativamente a la libra, el euro y otras divisas importantes.
En lo que va de año, la libra ha bajado un 1,9% frente al dólar, que ha subido, aunque se ha comportado mejor que el euro, que ha caído un 3,4%.
Los operadores de divisas han ajustado sus expectativas para el primer recorte de tipos de interés del Banco de Inglaterra, y ahora lo ven menos probable para septiembre tras los datos económicos estadounidenses.
Este cambio en el sentimiento del mercado de divisas refleja los retos más generales a los que se enfrentan los principales bancos centrales a la hora de recortar los tipos de interés mientras la Reserva Federal mantiene su postura actual, una situación que podría provocar fuertes depreciaciones de sus divisas.
En el contexto del mercado de divisas, Paul Mackel, de HSBC, señaló que el inicio del ciclo de recorte de tipos del Banco de Inglaterra podría debilitar a la libra esterlina.
Anticipa que el Banco de Inglaterra podría empezar a reducir los tipos ya en junio, lo que podría repercutir en los rendimientos nominales de la divisa en comparación con los que no se apresuran a recortar los tipos.
El miércoles, otros datos pusieron de relieve que los precios de la vivienda británica cayeron inesperadamente por segundo mes consecutivo en abril, lo que indica un enfriamiento en la recuperación del mercado inmobiliario.
Además, el sector manufacturero británico volvió a caer en contracción en abril, aunque estos acontecimientos tuvieron poco efecto aparente sobre la libra esterlina en los mercados de divisas.
Las empresas japonesas temen que el debilitamiento del yen, que recientemente alcanzó su nivel más bajo en 34 años, se convierta en una carga.
En los círculos del mercado de divisas, esta importante depreciación del yen, que en dos años ha perdido cerca de una cuarta parte de su valor frente a la subida del dólar estadounidense, ha suscitado un debate sobre su impacto en la economía japonesa.
Tradicionalmente, la debilidad del yen beneficia a exportadores como Toyota Motor al abaratar sus productos en el extranjero y aumentar los beneficios repatriados de las ganancias en el extranjero.
Sin embargo, las desventajas se han hecho cada vez más evidentes, con la escalada de los costes de las materias primas, los alimentos y el combustible golpeando duramente a varios sectores.
El impacto de la debilidad del yen es especialmente grave para las pequeñas empresas y los hogares japoneses, que se enfrentan a una dura competencia y tienen poco margen para repercutir el aumento de los costes, lo que complica sus estrategias financieras.
Esto se ha convertido en un punto central en los debates sobre el mercado de divisas, ya que los participantes en el mercado vigilan las posibles implicaciones económicas más amplias.
Masakazu Tokura, presidente del poderoso grupo de presión empresarial Keidanren, expresó su preocupación la semana pasada, sugiriendo que los niveles superiores a 150 yenes por dólar no reflejan la verdadera fortaleza de la economía japonesa, un sentimiento muy observado por quienes participan en el mercado de divisas.
Los expertos en comercio de divisas también observan las acciones de las autoridades japonesas, que probablemente intervinieron para apoyar al yen, aunque sigue débil debido a los elevados tipos de interés que mantiene la Reserva Federal estadounidense.
Esta situación supone un reto para los estrategas del mercado de divisas y los dirigentes empresariales de Japón, que prefieren un entorno monetario más estable para planificar el futuro.
Por ejemplo, Koji Shibata, de ANA Holdings, señaló que, si bien la debilidad del yen atrae más turistas a Japón, disuade a los japoneses de viajar al extranjero debido al aumento de los costes, lo que influye en las perspectivas del comercio de divisas sobre el comportamiento de los consumidores.
Del mismo modo, Mitsuko Tottori, de Japan Airlines, indicó que un tipo de cambio de unos 130 yenes por dólar sería más favorable, subrayando el importante impacto de los tipos de cambio en las estrategias operativas.
En debates económicos más amplios dentro de los foros de comercio de divisas, Tadashi Yanai, de Fast Retailing, ha criticado la debilidad del yen por sus efectos perjudiciales para un país que depende de la importación y el procesamiento de materias primas.
Esta postura es compartida por otros líderes empresariales que consideran que, si bien una depreciación del yen puede aumentar temporalmente los beneficios, incrementa los riesgos empresariales a largo plazo, lo que refuerza el llamamiento en favor de entornos más predecibles para el comercio de divisas.
En general, el discurso en el mercado de divisas y entre los líderes empresariales japoneses refleja una compleja interacción entre beneficiarse de una moneda más débil y gestionar los retos económicos asociados, lo que pone de relieve el papel fundamental de la dinámica del mercado de divisas en la configuración de las estrategias empresariales y las políticas económicas.
