Los precios del crudo empezaron la semana a la baja, debido a que la demanda de carburantes en EE.UU. y Europa empieza a mostrar signos de desaceleración, y a que la Reserva Federal ha vuelto a dar señales de que no tiene prisa por bajar los tipos.
Una vez más, el comercio de petróleo pareció reflejar la evolución de la economía en general.
Negociación del petróleo: Oportunidad de mercado para el Brent y el WTI
A primera hora de hoy, el crudo Brent cotizaba en torno a los 83 dólares por barril y el West Texas Intermediate en torno a los 78 dólares por barril, tras haber perdido un 1% en la sesión nocturna después de que la EIA informara del aumento de los inventarios de gasolina y destilados y de que los operadores apostaran a que los recortes de tipos llegarán más tarde de lo esperado.
Los cambios en las existencias son cruciales en el comercio del petróleo, ya que determinan cómo se mueve el precio y cómo reaccionan los mercados, especialmente el de refino.
El informe de la EIA , que mostraba un modesto aumento de las existencias de gasolina y destilados medios en la semana que finalizó el 3 de mayo -900.000 barriles más y 600.000 barriles más, respectivamente-, causó sensación en el mercado de cara a la temporada estival de conducción y frenó la cotización del crudo durante la mayor parte de la semana.
Comercio de petróleo: Demanda de China
Bloomberg afirmó: "Los últimos datos sobre la inflación en China aumentaron el pesimismo sobre la demanda de petróleo".
Por su parte, Reuters afirmaba: "Las últimas cifras económicas de China podrían indicar un repunte de la demanda de consumo". ¿Acaso las cifras apuntan en direcciones tan opuestas? ¿Por qué? Porque el petróleo lo negocian personas reales.
Y cuando las cifras económicas de una gran economía como China muestran una tendencia determinada, puede repercutir en sus decisiones comerciales.
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El IPC chino de abril registró una subida anual del 0,3%, mientras que la inflación subyacente aumentó un 0,7% en el mes.
Un analista del China Everbright Bank comentó: "Los datos de precios muestran que la demanda interna se está recuperando, la oferta y la demanda siguen mejorando, y las perspectivas de recuperación de la demanda interna y los precios son optimistas".
Sin embargo, el mismo analista advertía: "Los precios al consumo siguen siendo bajos y el sector manufacturero industrial continúa bajo presión, lo que refleja una demanda efectiva insuficiente y una falta de recuperación equilibrada del sector".
Este es el nivel de comprensión matizada de las condiciones del mercado que necesita un operador de petróleo para tomar decisiones.
Salvo cambio de opinión, la mayoría de los expertos creen que los recortes de producción de la OPEP+ continuarán cuando el cártel se reúna a principios de junio.
Como se ha señalado en extremos anteriores, la historia de la producción seguirá siendo un motor clave de los precios del petróleo, por ahora, mientras los comerciantes de petróleo estén dispuestos a dar el veredicto a las decisiones de los cárteles sobre la producción.
El director ejecutivo de la AIE, Fatih Birol, reprochó la semana pasada a la OPEP la relación entre los precios del petróleo y la inflación, que tiene implicaciones económicas más amplias. Depende de ellos decidir lo que quieren hacer", declaró Birol la semana pasada, "pero en esta situación tan frágil de la economía mundial, lo menos que necesitarían los países, especialmente los países en desarrollo importadores de petróleo, es que los precios del petróleo subieran, lo que a su vez haría subir las cifras de inflación".
La advertencia de Birol subraya el delicado equilibrio entre los volúmenes de petróleo y la salud de la economía mundial.
Nigeria ha comenzado a extraer petróleo de un nuevo yacimiento en el delta del Níger y podría aumentar la producción de crudo en 40.000 barriles diarios en mayo, ya que el mayor productor de crudo de África incrementa su capacidad comercial.
La filial de exploración y producción de la compañía petrolera nacional nigeriana, NNPC Exploration and Production Limited, ha anunciado el inicio de la producción de petróleo en el OML 13 del estado de Akwa Ibom, en el sur de Nigeria, en una iniciativa calificada de enorme importancia para la transición energética.
El petróleo, recuperado en aguas profundas, entró en producción el 6 de mayo de este año, con una producción inicial de 6.000 barriles que se espera aumente hasta 40.000 barriles diarios el 27 de mayo de 2024, según NNPC.
Mientras tanto, a los interesados en el comercio de petróleo les interesará saber que fue un equipo con base en Nigeria, entre ellos Natural Oilfield Services Ltd (NOSL), filial del productor autóctono de petróleo y gas Sterling Oil Exploration & Energy Production Company Ltd (SEEPCO), el que completó la rehabilitación de la instalación arrendada, que el anterior operador llevó al borde del abandono.
Este acontecimiento, según la declaración de la NNPC sobre la hazaña, "marcó el primer petróleo del OML 13 y contribuirá a los esfuerzos por aumentar la capacidad de producción de crudo de Nigeria y, a su vez, garantizar las necesidades energéticas de la nación y estimular el crecimiento económico".
De cara al futuro, Nigeria quiere aumentar su producción de petróleo en los próximos años, creando más valor económico. En relación con el comercio de petróleo, esta información es muy importante que todo el mundo la conozca.
Nigeria lanza una nueva ronda de concesión de licencias de petróleo y gas. El 10 de mayo, el país presentó ofertas para 12 bloques offshore y onshore. La licitación comenzó la semana pasada, prometiendo un proceso transparente a las partes interesadas en el comercio de petróleo presentes en la Offshore Technology Conference (OTC) de Houston (Texas).
La Nigerian Upstream Petroleum Regulatory Commission (NUPRC) anunció el lanzamiento de la Ronda de Licencias 2024.
En los últimos años, las grandes empresas internacionales han reducido sus operaciones en el sector energético nigeriano, sobre todo por la falta de transparencia en las rondas de concesión de licencias, los robos de petróleo, los frecuentes daños en los oleoductos y las consiguientes causas de fuerza mayor en las exportaciones de crudo.
Es importante abordar estas preocupaciones para mejorar las modalidades del comercio de petróleo con Nigeria.
Gbenga Komolafe, Director Ejecutivo de la NUPRC, declaró desde Houston: "Se espera que la ronda de concesión de licencias de este año sea muy fructífera para Nigeria, se impulsará la agresiva prosecución de las actividades de exploración y desarrollo destinadas a aumentar las reservas de petróleo y gas del país, la producción y la utilización en el mercado de las oportunidades que ofrece el gas".
En conjunto, las perspectivas de las carteras de negociación de petróleo en la región parecen buenas en estos momentos.
Eni está considerando la posibilidad de repartirse participaciones en proyectos de petróleo y gas en Asia y África para atraer a nuevos socios al desarrollo, al tiempo que aumenta los fondos para proyectos de energía con bajas emisiones de carbono, según dijeron esta semana a Reuters fuentes internas de la empresa italiana.
La necesidad de diversificarse hacia nuevos proyectos energéticos es un elemento clave de la estrategia de la empresa para el comercio de petróleo en un momento en que el sector se enfrenta a múltiples retos.
En los últimos años, Eni ha aplicado sistemáticamente este enfoque a sus negocios convencionales y de bajas emisiones de carbono, en contraste con su mayor grupo internacional occidental de petróleo y gas, que ha seguido invirtiendo en petróleo y gas a nivel mundial, mientras segregaba sus activos de bajas emisiones de carbono de su negocio principal.
Esto aporta una nueva dinámica a los mercados del petróleo, ya que la inversión y el comercio energéticos clásicos se ven atemperados y equilibrados por la inversión energética de transición.
Ambas escisiones, y en general la llamada "estrategia satélite", se basan en los balances separados de las empresas, que reconocen que "deben mantener unidas la necesidad de producir productos tradicionales y la de crear productos nuevos y más ecológicos", como declaró a Reuters el director financiero de Eni, Francesco Gattei.
Se trata de un modelo muy pertinente para las partes interesadas en el comercio del petróleo.
Por ejemplo, a finales del año pasado, Eni acordó vender una participación del 9% en su unidad de energía baja en carbono, Plenitude, que valoró el negocio en unos 10.800 millones de dólares (10.000 millones de euros).
Plenitude se dedica a la generación de energía, incluidas las renovables, así como a la venta y soluciones energéticas, y cuenta con una amplia red de puntos de recarga de vehículos eléctricos.
La diversificación desempeña un papel en la forma en que los operadores petroleros apuestan por el futuro, fusionando los mercados energéticos tradicionales con los de energías renovables.
Además, Eni acaba de firmar un acuerdo con el gigante británico del petróleo y el gas Ithaca Energy para consolidar casi todos sus activos de exploración y producción en el Reino Unido, excepto los del Mar de Irlanda Oriental y los relacionados con las actividades de CCUS.
El aumento de la actividad de Eni en la Plataforma Continental del Reino Unido alterará todos los aspectos del mercado petrolero al añadir capacidad de producción centrada en la región.
El Consejero Delegado de Eni, Claudio Descalzi, ha declarado: "Este acuerdo es una prueba más de que Eni está respondiendo a los cambios del mercado y, en este caso, a la aplicación de nuestro modelo de satélite".
Fuentes de la empresa me han dicho que ésta podría escindir pronto sus proyectos de petróleo y gas en otras importantes naciones petroleras como Indonesia y Costa de Marfil.
En febrero, Eni anunció su quinto descubrimiento marino en Costa de Marfil, el segundo mayor tras el de septiembre de 2021 en el yacimiento de Baleine, y a finales del año pasado anunció un importante descubrimiento de gas marino en Indonesia, en la cuenca de Kutei, a unos 85 km de la costa de Kalimantan Oriental.
Esta evolución repercute en el comercio de petróleo, creando nuevas oportunidades y amenazas para el mercado.
Al ponerse del lado de los mayores productores mundiales de paneles solares, la Comisión Europea suspendió ayer su investigación antidumping sobre siete empresas chinas que se retiraron de un contrato de energía solar de la UE en Rumanía tras ser acusadas de vender los paneles a precios injustamente bajos. La decisión podría repercutir hasta en el comercio de petróleo.
En abril, la Comisión Europea inició una investigación detallada, de conformidad con el Reglamento sobre subvenciones extranjeras, sobre los licitadores ENEVO y Shanghai Electric UK Co Ltd y Shanghai Electric Hong Kong International Engineering Co Ltd por su presunto papel distorsionador del mercado como receptores de subvenciones extranjeras en el contexto de un procedimiento de contratación pública.
Estos acontecimientos pueden tener una clara repercusión en el comercio del petróleo debido al efecto que pueden tener en la competencia y la política del mercado energético.
Las empresas competían por la construcción, explotación y mantenimiento de un parque fotovoltaico en un Estado miembro de la UE (Rumanía) con una capacidad instalada de 454,97 megavatios (MW), un proyecto subvencionado, al menos en parte, por el Fondo de Modernización de la UE.
La UE inició la investigación porque tenía "motivos suficientes para creer que ambos licitadores han recibido subvenciones extranjeras que, según los agentes básicos del mercado interior de la UE pertinentes, distorsionan el mercado interior de la UE".
El comercio de petróleo se ha visto perturbado porque se ha alterado la competencia.
Pero ahora que las empresas chinas han abandonado la licitación, "la Comisión cerrará su investigación en profundidad", ha dicho hoy Breton. También podría volver a centrar su atención en los mercados de la energía a la antigua usanza, como el comercio de petróleo.
Al anunciar el fin de la investigación, Breton añadió que impulsar la energía solar era esencial para salvaguardar la seguridad económica de Europa.
Estamos invirtiendo masivamente en la instalación de sistemas fotovoltaicos para reducir nuestras emisiones de carbono y nuestras facturas de energía, pero esto no debe hacerse a expensas de nuestra seguridad energética, la competitividad industrial y los puestos de trabajo europeos", afirmó.
Los mercados del petróleo son algo más que un medio de transporte de energía: son también un enorme almacén de capital que los principales interesados en el comercio del petróleo se esfuerzan por proteger.
En este sentido, Breton añadió que "el Reglamento sobre subvenciones extranjeras garantiza que las empresas extranjeras y no extranjeras que operan en la economía europea respeten nuestras normas de competencia leal y transparencia".
Este régimen regulador podría igualar las condiciones desiguales entre los distintos sectores energéticos a la hora de comerciar con petróleo.
La UE intenta cada vez más proteger a sus fabricantes de equipos eólicos y solares de la competencia china.
Algunos fabricantes de la UE han cerrado plantas, y muchos más amenazan con hacerlo en respuesta a los grandes flujos de paneles solares importados, especialmente de China, y a las elevadas existencias de paneles que amenazan la demanda de los equipos solares más caros fabricados en la UE.
La presión competitiva ejercida por los sectores de las energías renovables podría provocar cambios potencialmente perturbadores en el mercado del petróleo, alterando los flujos de fondos y modificando la dinámica del comercio y la inversión en petróleo.
