El dólar volvió a despegar el miércoles, y las apuestas a que la recuperación económica de EE.UU. superará a la de sus pares siguieron impulsándolo a un tercer día consecutivo de ganancias frente al yen japonés, mientras que los apostadores de divisas en línea se mantuvieron atentos a la intervención de Tokio ante el riesgo que supone la fortaleza del billete verde.
Divisas en línea: Los recortes de tipos se convierten en oportunidades de negociación
Al otro lado del Atlántico, el banco central sueco anunció una bajada de los tipos de interés y se esperan dos recortes más este año.
Esto continúa el tema de que el dólar es probable que sea el más fuerte en el comercio de divisas en línea, ahora que ha salido de su largo letargo.
Es probable que se tomen medidas más importantes y rápidas en otros bancos centrales, antes incluso que en la Reserva Federal de Estados Unidos.
Forex online trading: Yen interés de los comerciantes de divisas
Mientras tanto, el yen sigue interesando a los operadores de divisas en línea, y las autoridades japonesas redoblan sus advertencias sobre los perjuicios de la debilidad de la divisa para la economía.
No obstante, el mercado reconoce el riesgo de que Tokio intervenga para apuntalar el yen, y Serebriakov afirma que no ve grandes cambios sistémicos en el panorama económico estadounidense que alteren el telón de fondo de los mercados de divisas en línea en estos momentos.
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Divisas en línea: Operar con el Yen
Los datos de las operaciones de divisas en línea revelaron que los operadores estimaban que las autoridades japonesas gastaron unos 60.000 millones de yenes la semana pasada para apuntalar el yen, que había tocado mínimos de 34 años frente al billete verde.
El dólar subió un 0,61% frente al yen, hasta 155,63 el martes, tras haber tocado su mínimo histórico de 151,86 la semana pasada.
Mientras tanto, en el contexto más amplio de la negociación de divisas en línea, los inversores observan atentamente cuánto y cuándo es probable que la Reserva Federal recorte los tipos.
Unos datos de creación de empleo en EE.UU. mejores de lo esperado el mes pasado, junto con una postura de línea dura por parte de la Reserva Federal, han hecho casi un hecho que los tipos se recortarán este año.
Divisas en línea: La Fed apretará el gatillo de los recortes de tipos
Según forex online trading, aunque los bancos centrales europeos ya han empezado a bajar los tipos, todas las miradas están puestas en cuándo apretará el gatillo la Reserva Federal, dada la tendencia de la inflación a acercarse al objetivo del 2% del banco central estadounidense.
En este contexto, el euro retrocedió ligeramente en el mercado de divisas en línea, un 0,02% hasta 1,075 dólares, y la libra esterlina también se debilitó un 0,22% hasta 1,2475 dólares.
En el espacio de las criptodivisas, cada vez más influyente en el comercio de divisas en línea, el bitcoin también cayó un 0,91%, hasta 62.395 dólares, registrando su mayor racha de pérdidas diarias del año.
Un indicador del rendimiento de la renta variable mundial cayó el miércoles, mientras los inversores esperaban a ver si los datos clave sobre inflación podían indicar recortes en los tipos de interés de la Reserva Federal y mientras el dólar subía ante las expectativas de que la economía estadounidense recibiera pronto un impulso.
Las bolsas europeas subieron gracias a algunas sorpresas positivas en los resultados empresariales, pero Wall Street se desplomó debido al desplome de los valores de crecimiento, como Tesla, y a que la empresa de transporte Uber advirtió de que sus ingresos del segundo trimestre se mantendrían estables con respecto al periodo anterior.
En los mercados de divisas, el yen cayó por tercera sesión consecutiva, lo que suscitó especulaciones sobre la posibilidad de que las autoridades japonesas intervengan en el mercado para apuntalarlo, mientras que el petróleo cayó a mínimos de casi dos meses.
La corona sueca se vio sometida a presión después de que el banco central recortara los tipos de interés y señalara dos recortes más este año. El contraste en el comercio de divisas en línea es cada vez mayor, ya que los operadores globales debaten si la inflación puede llegar al punto dulce del 2% de la Reserva Federal y cuándo el presidente Jerome Powell pivotará hacia recortes de tasas.
El mercado está en el limbo hasta el informe del IPC [índice de precios al consumo] de la semana que viene", afirma Gennadiy Goldberg, jefe de estrategia de tipos estadounidenses de TD Securities. Estamos atrapados hasta que lleguen los datos".
Los inversores están nerviosos", afirma Goldberg. No quieren adelantarse y hacer extrapolaciones audaces basadas en pequeños conjuntos de datos".
En abril, las bolsas mundiales sufrieron un brusco revés debido a las buenas noticias económicas de EE.UU., que llevaron a los operadores a reconsiderar sus apuestas de recorte de tipos de la Fed, lo que habría provocado medidas similares por parte de otros grandes bancos centrales. Pero las bolsas se recuperaron en mayo gracias a los datos positivos sobre las nóminas no agrícolas, que dibujan la imagen de un mercado laboral estadounidense que aún se está enfriando, pero que sigue superando los niveles anteriores a la pandemia.
El yen retrocedió un 0,56% hasta 155,54 por dólar en las operaciones de divisas en línea durante la noche, después de que el nuevo gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmara que el banco central está dispuesto a llevar a cabo intervenciones en el mercado de divisas para paliar las fuertes fluctuaciones de la moneda que suponen un riesgo para los precios. Japón intervino la semana pasada para apuntalar el maltrecho yen en torno a mínimos de 34 años, pero los operadores son muy sensibles a cualquier movimiento del par.
El índice dólar, que mide la divisa frente a seis pares, subió un 0,08%, hasta 105,50, y el euro cedió un 0,02%, hasta 1,075 dólares.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han retrocedido un poco ante las expectativas de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés dos veces antes de final de año. El rendimiento a 10 años subió 1,8 puntos básicos, hasta el 4,48%.
Los precios del petróleo cayeron después de que los inventarios de crudo y combustible de referencia en Estados Unidos volvieran a aumentar, apuntando a una disminución de la demanda. El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,52% a 77,97 dólares por barril, mientras que el Brent perdió un 0,6% a 82,66 dólares por barril. El oro al contado subió un 0,04% a 2.314,81 dólares la onza, mientras que el bitcoin cayó un 0,95% a 62.370,75 dólares.
El rand sudafricano cayó frente al dólar el miércoles por la mañana, con una trayectoria a la baja probablemente influida por un movimiento en todos los mercados mundiales para reducir el riesgo.
El rand cotizaba a 18,58 por dólar a las 07:26 GMT, un 0,38% menos que al cierre anterior, mientras que el dólar subía un 0,14% frente a una cesta de divisas.
El sentimiento hacia el riesgo ha bajado un poco, y Oriente Medio sigue siendo volátil", añadió Andre Cilliers, estratega de divisas de TreasuryONE. El martes, las fuerzas israelíes se hicieron con el control del principal paso fronterizo entre Gaza y Egipto, Rafah, desde el que más de un millón de refugiados palestinos han huido de la ofensiva israelí, que dura ya siete meses.
El rand fue especialmente sensible a factores globales como la dirección del dólar, así como a los datos económicos locales.
Una publicación anterior del banco central mostró que en abril las reservas netas de divisas de Sudáfrica aumentaron a 57.851 millones de dólares, frente a los 57.513 millones del mes anterior.
Del mismo modo, los índices Top-40 (.JTOPI) y el más amplio de todas las acciones (.JALSH) se debilitaron en torno a un 0,3% en los primeros minutos de negociación en bolsa.
El bono del Estado de referencia para 2030 también experimentó un mínimo deslizamiento, con un aumento de su rendimiento de 1 punto básico, hasta el 10,485%.
Los participantes en el mercado de divisas en línea están atentos a la evolución de los mercados y al sentimiento de riesgo, teniendo en cuenta al mismo tiempo la nueva situación macroeconómica mundial.
Tal y como se esperaba, el Banco Central de Suecia recortó el miércoles su tipo de interés oficial en un cuarto de punto, hasta el 3,75% desde el 4%, y afirmó que esperaba reducirlo otro medio punto en el segundo semestre del año si las presiones inflacionistas seguían siendo moderadas.
Los bancos centrales de todo el mundo se plantean recortar la política monetaria en un momento en que llevan dos años seguidos subiendo los tipos, y es difícil saber cuál es el momento adecuado.
Las tensiones geopolíticas y el imperativo de mover los tipos hacia los niveles objetivo complican la tarea.
Anteriormente, el banco central sueco estimó que era probable que realizara su primera bajada de tipos en mayo o junio, ya que los últimos datos confirman que la inflación se ha estabilizado en torno al 2% tras superar el 10% a finales de 2022.
En el mercado de divisas en línea, la mayoría de los analistas encuestados por Reuters esperaban un recorte de un cuarto de punto, que habría sido el primero del Riksbank en ocho años.
Y lo que es más importante, la siguiente pregunta es a qué velocidad podrían bajar los tipos.
Si el Riksbank ha iniciado efectivamente un nuevo ciclo de relajación, Andrew Kenningham, Economista Jefe para Europa de Capital Economics, prevé una pausa en junio, seguida de tres recortes más de aquí a finales de año.
Los datos recientes de abril y mayo, más suaves en cuanto a la inflación, podrían hacer prever de nuevo un recorte en junio.
El Riksbank sigue mostrándose reacio a relajar aún más la política monetaria, por si eso debilita la corona sueca y aumenta las presiones inflacionistas, especialmente si Suecia se desmarca del Banco Central Europeo y de la Reserva Federal de EE.UU. "Estamos en un punto en el que la política monetaria debe ser muy prudente", dijo Thedeen. Estamos en un punto en el que la política monetaria debe ser muy cautelosa", dijo Thedeen.
Los expertos en comercio de divisas en línea observaron que la corona se hundió tras el anuncio, pero que la tendencia a la baja podría detenerse en función de las reacciones de otros bancos centrales.
Es probable que el BCE recorte los tipos en junio, y queda por ver si la Reserva Federal estadounidense adoptará una política más generosa en una fecha anterior.
Recientemente, los bancos centrales de Australia dieron la voz de alarma, mientras que los responsables de la fijación de tipos de Noruega hicieron lo propio la semana pasada. Y se espera que la decisión de hoy del Banco de Inglaterra evite un recorte de tipos hasta junio como muy pronto, o incluso más avanzado el verano.
Ahora, con una subida de tipos de ocho puntos porcentuales en menos de dos años, la economía sueca se está paralizando, y muchos hogares tienen dificultades para hacer frente a los pagos hipotecarios a niveles no vistos en más de una década y media.
Divisas: El dólar sube, la libra se mantiene y el yen sube
Tras contraerse un 0,2% en 2023 y un flojo primer trimestre de este año, la economía parece estar al borde de la recesión. La última vez que recortó los tipos fue a principios de 2016, dejándolos en el -0,50%, el tipo más bajo de la historia.
La libra esterlina se debilitó el miércoles mientras los operadores esperaban más indicaciones sobre cuándo es probable que el Banco de Inglaterra recorte los costes de los préstamos, después de que el banco central mantuviera su principal tipo de interés en el 5%.
La libra cayó un 0,13% frente al dólar, hasta 1,2493 dólares, y retrocedió frente al euro, que subió un 0,1%, hasta 86,06 peniques.
Sin embargo, con un retroceso de casi el 2% frente al dólar este año, la moneda británica es la segunda divisa importante con mejor comportamiento, después del yuan chino, que sólo ha cedido un 1,5%.
Y hace seis semanas, tras la última reunión de política monetaria del BOE, dos de las 10 principales agencias de calificación dijeron que esperaban tres recortes de 25 puntos básicos antes de que el BOE terminara.
Pero últimamente, los datos muestran que la economía británica se acelera lentamente, los aumentos salariales se estabilizan, aunque sea lentamente, y la inflación se acerca al objetivo del 2%.
Con las expectativas de una política monetaria ultralaxa recortadas drásticamente, los inversores prevén muchos menos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal estadounidense de lo que se esperaba en un principio, lo que empuja al dólar al alza frente a la mayoría de las divisas.
Y en lo que respecta a los analistas del mercado de divisas en línea, la libra sentirá la fuerza.
Vanguard, uno de los mayores gestores de activos del mundo, ha pronosticado que el Banco de Inglaterra reducirá los tipos medio punto porcentual, lo que nos ha llevado a rebajar nuestras expectativas sobre el ritmo de los recortes de tipos a partir de ahora.
